Como a dívida dos consumidores dos EUA aumentou 6%?

O que está por trás do aumento da dívida do consumidor?

De acordo com um relatório recente do bureau de crédito Experian, havia sinais de que os americanos estão começando a assumir mais dívidas dos consumidores, revertendo uma tendência de cinco anos que começou com a crise financeira.

Para 2013, o departamento de crédito informou um aumento de 46% no crédito imobiliário, um aumento de 19% nas origens de cartões de crédito, um aumento de 19% nos empréstimos para automóveis e um aumento de 5% nos novos empréstimos hipotecários.

Que conclusões podem ser tiradas desses dados? É melhor revisado em contexto com outros dados fornecidos pelo Banco Federal de Reserva de Nova York.

Proprietários de casas gastando novamente

O aumento maciço nos empréstimos imobiliários pode refletir várias coisas. Para os proprietários de casas, isso sugere que os valores de suas casas aumentaram até o ponto em que existe suficiente equidade para permitir que eles utilizem o capital. O aumento nos ganhos em cadeias como a Home Depot e a Lowe sugerem que essas linhas estão sendo feitas para melhorias na casa. É também uma reversão de um declínio de vários anos nos saldos de HELOC, provocado pelo efeito inverso dos preços das casas que estão se desmoronando devido à crise imobiliária.

Aumento das origens do cartão de crédito

As novas origens de cartões de crédito têm realmente crescido após um declínio dramático de 2007 a 2010, quando o número de contas abertas em 12 meses caiu de cerca de 240 milhões para 140 milhões. Esse número agora está de volta acima de 200 milhões. Dois terços das origens foram para consumidores nobres e melhores. Isso é particularmente interessante. Esta explosão nas origens vem após um declínio de mais de um ano na inadimplência acima de 90 dias, que estava em 14,5% das contas e caiu para 9,5%. Esse foi o inverso do número de contas encerradas em 12 meses. Aqueles dispararam na crise financeira, depois voltaram ao normal e estão caindo novamente.

Bancos impulsionam o marketing

Isso sugere que os bancos eliminaram os piores riscos para o consumidor e coletaram ou venderam essa dívida, e estão sendo mais agressivos no marketing para os consumidores novamente. O fato de que um terço das novas origens foram para os consumidores não primos sugere que os bancos estão novamente confortáveis ​​com essa parcela de consumidores e dispostos a correr riscos sobre eles. Isso também pode ajudar a explicar as vendas de mesmas lojas de ponta a ponta observadas em credores não-financeiras, como lojas de pagamento e parceladas nos últimos trimestres.

Vendas de carros continuam rolando

O aumento do empréstimo automático não é surpreendente. Tanto a indústria automobilística nova quanto a usada têm se saído muito bem, mesmo nessa recuperação fraca. Como um amigo executivo de anúncios me disse, a publicidade automática é sempre a primeira a se recuperar. Assim, à medida que as vendas de carros aumentam, é lógico que os empréstimos para automóveis também aumentem.

Mensagens misturadas em hipotecas

Os dados da hipoteca podem enganar. O número de novos foreclosures e falências continuam a ver baixos frescos desde a crise financeira. Vendas de casas novas, vendas de casas existentes, ganhos de construtoras - os dados dessas categorias estão em todo lugar. Muitas casas em dificuldades estão sendo compradas por especuladores, de modo que podem ser responsáveis ​​por alguns dos aumentos das hipotecas. Outras partes do mesmo podem ser compradores genuínos recebendo uma hipoteca como os preços das casas em sua região geográfica se estabilizaram. Muito do que está ocorrendo no espaço de precificação residencial é altamente dependente geograficamente. As transações na Califórnia e em Nevada não são tão atraentes quanto em Atlanta, por exemplo.

Resumindo: No geral, parece que os americanos estão assumindo novas dívidas pela primeira vez em anos. Se o argumento pós-acidente que tomamos emprestado à prosperidade é verdade, parece que estamos fazendo isso de novo.

Imagem de comprador de carro via Shutterstock