Definição e Exemplo de Diluição |

O que é:

Diluição é uma redução na propriedade proporcional causada quando uma empresa emite ações adicionais.

funciona (Exemplo):

Vamos supor que você possua 100.000 compartilhamentos da XYZ Company. A empresa possui 1.000.000 de ações em circulação, o que significa que você possui 10% da empresa. As ações da XYZ Company estão sendo negociadas a US $ 5, portanto o valor de mercado atual da empresa é de US $ 5.000.000 e seu investimento vale US $ 500.000.

A XYZ Company quer construir uma nova fábrica, emitindo 500.000 ações. Suas 100.000 ações são agora apenas 6,67% da empresa (100.000 / 1.500.000 = 6,67%).

No final, a diluição pode valer a pena se a fábrica tornar a empresa XYZ mais lucrativa. No entanto, se a empresa emitiu essas ações como parte de um programa de opções de ações excessivamente generoso ou para angariar fundos para projetos que não contribuem com lucro, a diluição pode causar danos permanentes ao valor da sua participação.

Por que é importante:

Diluição é o ato de dividir a torta proverbial em pedaços cada vez menores, e geralmente não é bem recebido pelos investidores. Vários eventos podem causar diluição, particularmente ofertas secundárias, a conversão de títulos conversíveis, exercícios de opção e garantia de exercícios. Na ocasião, as empresas compram suas próprias ações no mercado aberto para combater a diluição. É importante notar que os desdobramentos normalmente não criam diluição, porque em um desdobramento de ações o investidor recebe ações adicionais para preservar seu percentual de participação e valor de investimento.

Embora a diluição afete mais notoriamente as porcentagens de propriedade, o lucro por cálculos de ações também consideram os efeitos da diluição. É por isso que a maioria das empresas de capital aberto reporta lucros básicos e diluídos, em que títulos potencialmente diluídos são tratados como se já fossem convertidos em ações em circulação. Isso efetivamente aumenta o número de ações sobre as quais os lucros da empresa seriam distribuídos se todos os títulos potencialmente diluidores fossem exercidos.

Em algumas empresas, os acionistas podem se proteger da diluição se tiverem o direito de comprar ações em qualquer as futuras emissões de ações da empresa. Essas disposições anti-diluição, também chamadas de direitos de subscrição ou direitos de preferência, geralmente aparecem no estatuto de uma corporação.