A maneira mais fácil de perder dinheiro no mercado de ações |

É difícil se aposentar com um rendimento de 2%.

inflação, e você está praticamente garantido para perder dinheiro em muitos produtos de renda tradicionais, incluindo títulos do governo de alta qualidade, certificados de depósitos bancários e contas de poupança.

Mesmo as dívidas corporativas e governamentais mais arriscadas estão oferecendo atualmente rendimentos irrisórios. Considere que os títulos espanhóis de 5 anos atualmente rendem apenas 4,1%, apesar do fato de que há apenas seis meses alguns especularam que o país poderia ser forçado a sair do euro ou precisaria reestruturar sua dívida. Isso é muito para pedir para assumir todos os riscos para um rendimento tão baixo.

Em tal ambiente, não há nada como um gordo rendimento de dois dígitos para atrair a atenção dos investidores.

Mas enquanto a maioria dos investidores pode salivar com a perspectiva de um rendimento de dois dígitos, os investidores inteligentes devem ser cautelosos.

Deixe-me explicar …

Muitos investidores igualam dividendos com segurança. Afinal, algumas das melhores ações pagas por dividendos são empresas sólidas com um longo histórico operacional e fluxos de caixa consistentes. E na última década, as ações que oferecem dividendos superaram o mercado mais amplo.

Mas, as ações que oferecem rendimentos de 10% e mais altas no ambiente atual de baixa rentabilidade costumam ser francamente especulativas. Não há almoço grátis em Wall Street. Se uma ação está pagando dividendos altíssimos, muitas vezes é porque os investidores esperam que a empresa reduza seu pagamento. Muitas das ações de maior rendimento são cíclicas e expostas a riscos como a desaceleração econômica ou a queda dos preços das commodities.

Raymond F. DeVoe, economista amplamente lido da Legg Mason, observou certa vez que mais dinheiro foi perdido por rendimento do que na ponta de uma arma.

Baseado na experiência do ano passado, ele está absolutamente correto. No final de 2011, havia um total de 11 acções no universo combinado dos índices S & P 500 e Bloomberg Europe 500 com um rendimento indicado superior a 10%. Um ano depois, essas ações subiram uma média de apenas 4,5% em um ano, quando o S & P 500 subiu mais de 16% e o Bloomberg Europe 500 subiu quase 20% em termos de dólares.

Isso não quer dizer que os investidores • ganhar dinheiro com ações que ofereçam rendimentos fortes. É simplesmente uma questão de ser seletivo e prestar atenção aos fatores macroeconômicos e específicos do setor que podem levar uma ação a cortar seu pagamento.

Mas também é importante considerar outros fatores além do rendimento de uma empresa. Especificamente, algumas das ações de renda com melhor desempenho são aquelas que oferecem um rendimento de um dígito e possuem um histórico de aumentar consistentemente seus pagamentos aos acionistas.

Basta olhar para Procter & Gamble (NYSE: PG) . Seu rendimento de dividendos ficou abaixo de 3% na maior parte da década passada, embora tenha aumentado seu pagamento de dividendos em 173% - de US $ 0,21 por ação para US $ 0,56 por ação - durante esse período. Com a empresa aumentando seu pagamento de dividendos 10 vezes nos últimos 10 anos, você acha que seu rendimento de dividendos seria muito maior do que tem sido.

Mas porque toda vez que a empresa aumentou seu dividendo, os investidores saltaram para comprar mais. do estoque, elevando o preço e mantendo o rendimento de dividendos baixo como resultado. A vantagem, claro, são os ganhos saudáveis ​​de manter uma ação de crescimento de dividendos como essa - se você investisse na P & G há 10 anos, estaria com um retorno total de 121%. E graças aos aumentos de dividendos, você também estaria coletando um rendimento efetivo de 6,6% em seu investimento original.

Compare isso com Frontier Communications (Nasdaq: FTR) . Com um rendimento de dividendos de 10%, é o segundo mais alto no S & P 500. Mas por causa de seus relatórios de lucros mistos nos últimos anos, sem aumentos de dividendos e dois cortes de dividendos, os investidores não se concentraram exatamente nas ações. Se você tivesse investido na Frontier há 10 anos, o pagamento de dividendos seria 60% menor agora do que era (US $ 0,25 por ação para US $ 0,10 por ação), e seu retorno total seria de apenas 1% - mesmo com o grande dividendo rendimento

É exatamente por isso que você não deve perseguir cegamente todas as ações de alto rendimento que você vê.

Essa filosofia - comprar ações de empresas sólidas que aumentam seus pagamentos regularmente - é a pedra angular do meu Top Ten Stocks Boletim de Notícias. Isso porque essa é uma das melhores maneiras de ganhar dinheiro no mercado de ações - e também não é preciso ser um cientista de foguetes para executar essa estratégia.

Simplesmente encontre empresas ricas em dinheiro com modelos de negócios de grande escala pagando rendimentos decentes, e deixe os pagamentos crescentes fazerem o resto.