Definição e Exemplo do Justo Valor |

O que é:

Justo valor é uma estimativa do valor de uma garantia no mercado aberto. Não há uma maneira de calcular o valor justo de um título, mas os cálculos normalmente levam em conta taxas de crescimento futuras, margens de lucro e fatores de risco, entre outros itens.

Como funciona (Exemplo):

Suponhamos que o estoque da empresa XYZ seja vendido atualmente por US $ 20 por ação. A empresa XYZ acaba de lançar uma nova linha de produtos, redesenhou sua embalagem e contratou novos gerentes para um concorrente. Embora essas mudanças não apareçam diretamente nas demonstrações financeiras da empresa, elas podem melhorar a vantagem competitiva da empresa XYZ nos principais mercados. Por estas razões, os investidores podem assumir que os fluxos de caixa futuros de uma ação serão muito maiores no futuro. Eles poderiam, então, calcular sua taxa de crescimento estimada e calcular o valor justo das ações em US $ 50 por ação, ou US $ 30 a mais do que vendem atualmente.

Não há um valor justo para uma ação a qualquer momento; eles variam de acordo com o investidor. A margem de segurança exigida de um investidor, que é uma porcentagem igual à quantia que o preço de uma ação está abaixo de seu valor justo, determina qual preço de ação é atraente para aquele investidor. No exemplo acima, se a margem de segurança exigida do investidor for 50%, o investidor só consideraria a compra das ações se negociadas a US $ 25 ou menos.

O professor Columbia Columbia Benjamin Graham, que é considerado responsável pela concepção do conceito de segurança. em 1934, introduziu a ideia de que o valor justo de uma ação poderia ser calculado metodicamente. Graham demonstrou que isso poderia ser feito analisando os ativos e ganhos de uma empresa e prevendo seus ganhos futuros. No entanto, existem muitas maneiras de fazer isso, e praticamente todos os métodos de cálculo do valor justo envolvem previsões que podem não estar corretas ou são influenciadas por fatores inesperados.

Por que é importante:

realmente vale a pena é um dos temas básicos em investir. Ao calcular um valor justo, os investidores podem responder a essa pergunta de alguma forma, embora possa não ser precisa. No entanto, as estimativas do valor justo são fundamentais para o repertório de qualquer investidor.

As abordagens do valor justo podem distinguir os investidores de valor dos investidores em crescimento. Embora os investidores em crescimento dependam de forma agressiva das estimativas de lucro que podem estar erradas, muito altas ou não confiáveis, os investidores de valor só compram ações vendendo com desconto a seu valor justo e esperam pacientemente que o valor justo de seus investimentos seja realizado. Embora ambos os tipos de investidores devam enfrentar a perspectiva de que suas empresas possam vacilar, amadurecer ou se tornar tão grande que a manutenção de taxas de crescimento históricas é impossível, a maioria dos investidores de valor compra ações com a expectativa de que o preço das ações subirá para se igualar ao valor justo a empresa.