Definição e Exemplo de Oferta Pública Subseqüente

O que é:

A oferta pública subsequente , também chamada uma oferta secundária, é uma venda de ações por uma empresa ou por um acionista existente de uma empresa que já é de capital aberto.

Como funciona (Exemplo):

Digamos que a Empresa XYZ é uma empresa pública e gostaria para vender ações adicionais, a fim de arrecadar dinheiro para construir uma nova fábrica. Essa venda de ações adicionais é chamada de oferta pública subseqüente. A empresa XYZ contrataria um banco de investimento para subscrever a oferta, registrá-la na Securities and Exchange Commission e administrar a venda. A empresa recebe o produto da venda das ações.

A empresa XYZ não é a única entidade que pode fazer uma oferta pública subsequente, no entanto. Digamos que uma pessoa tenha um grande bloco de ações da empresa XYZ - talvez 100.000 ações. Neste tipo de oferta subseqüente, o vendedor - que não é a Empresa XYZ neste caso - recebe o produto

Por que é Importante:

Ofertas públicas subsequentes podem diluir consideravelmente os acionistas existentes se a oferta vem da empresa porque novas ações estão sendo criadas. As ofertas públicas subsequentes de acionistas existentes, no entanto, não diluem os acionistas existentes. Assim, é importante saber quem é o vendedor.

Em muitos casos, ofertas públicas subseqüentes de acionistas existentes envolvem frequentemente fundadores ou outros administradores (como capitalistas de risco) vendendo todas ou parte de suas participações em uma empresa. Este é frequentemente o caso se o IPO original da empresa incluísse um período de "lock-up" durante o qual os acionistas fundadores não tinham permissão para vender suas ações. As ofertas públicas subsequentes, portanto, proporcionam a esses acionistas uma maneira de monetizar suas posições.

Independentemente da fonte, vender um grande volume de ações de uma só vez pode exercer pressão descendente sobre o preço da ação - uma situação que é exacerbada quando a estoque já é pouco negociado.