Como lucrar com ETFs de mercados emergentes |

Qualquer investidor com um interesse ainda mais passivo em ações estrangeiras provavelmente já ouviu falar muito sobre os mercados emergentes do mundo. Dada a alta rentabilidade de três dígitos nos últimos anos e a probabilidade de mais ganhos no horizonte, não surpreende que esse segmento do mercado tenha atraído tanta atenção ultimamente.

Mas por que os mercados emergentes oferecem uma oportunidade de investimento tão atraente? e como os investidores podem acessar esses ganhos potenciais?

(1.) Olhando para o crescimento explosivo

Nos últimos anos, a maior parte do valor do mercado de ações do mundo estava trancado nos Estados Unidos. No entanto, trilhões de dólares de riqueza de mercado foram criados no exterior na última década, e agora existem mais oportunidades fora de nossas fronteiras do que dentro.

Podemos ter centenas de grandes empresas aqui nos EUA para escolher - mas Há literalmente milhares em outras partes do mundo. Tome bancos, por exemplo. Em termos de ativos, a grande maioria dos principais bancos do mundo são empresas estrangeiras. E a história é semelhante na maioria dos outros setores, desde varejistas a siderúrgicas e fabricantes de eletrônicos - muitos dos principais participantes e futuros termômetros estão localizados fora dos EUA.

E além de expandir bastante o conjunto de ideias potenciais de investimento, há de outras razões para olhar para o exterior em busca de ganhos. Os investidores orientados para a renda podem encontrar melhores ambientes de taxas de juros e maiores rendimentos. Caçadores de valor podem ir à caça de pechinchas em mercados que oferecem níveis de avaliação extremamente atraentes. E os caçadores de crescimento podem fazer suas apostas em países onde o crescimento econômico robusto está impulsionando os lucros corporativos nitidamente mais altos.

Claramente, há algo a ser dito sobre lançar uma rede mais ampla, e aqueles que o fizeram foram bem recompensados. Nos últimos 15 anos, os EUA nunca foram o mercado de ações de melhor desempenho em qualquer ano civil. Em 2007, por exemplo, o S & P 500 não conseguiu romper o top 50 - seu retorno de + 3,5% não foi nem de longe o impressionante aumento de + 163% da China ou o aumento de + 135% que os investidores viram na Ucrânia.

Nos últimos cinco anos, os estoques dos EUA (medidos pelo S & P 500) apresentaram ganhos médios de cerca de + 7% ao ano. Embora esse retorno seja respeitável, ele fica abaixo da maioria dos benchmarks estrangeiros - os estoques saltaram + 19% ao ano na Ásia Pacífico, + 17% ao ano na Europa e + 43% ao ano na América Latina no mesmo período de tempo.

Os investidores que querem exposição ao mercado externo têm basicamente duas opções: o mundo desenvolvido ou o mundo emergente. O mundo desenvolvido consiste em mercados maduros na América do Norte, Europa Ocidental e Japão. Enquanto isso, as nações menos desenvolvidas da Ásia, África, Europa Oriental e América Latina estão surgindo.

Um portfólio completo incluirá a exposição a ambas as categorias, mas, das duas, acreditamos que os investidores devem focar sua atenção nos mercados emergentes

À medida que a expansão econômica em nações relativamente subdesenvolvidas como a China e a Índia continua se desdobrando, testemunhamos a criação de uma florescente classe média e um crescimento dramático nos gastos do consumidor. Ao mesmo tempo, com um grande número de trabalhadores comparativamente baratos, muitos desses países também se tornaram grandes centros de produção para tudo, desde plásticos a brinquedos e semicondutores. Outros, enquanto isso, são nações ricas em commodities que vêm exportando bilhões de dólares em petróleo, cobre, minério de ferro e outros recursos naturais em todo o mundo.

Embora a história possa mudar de país para país, a economia geral perspectivas para o mundo em desenvolvimento é brilhante. Naturalmente, esse crescimento vertiginoso deve se traduzir em enormes ganhos para os investidores nos próximos anos. Muitas das empresas nascentes nessas bolsas já entregaram ganhos poderosos. Mas, considerando que essas fases seculares de crescimento econômico podem levar décadas para acontecer, ainda há tempo para entrar no andar térreo.

(2) Ande na Onda do Poder Econômico Aumentado

No final do século 19, a Inglaterra era a superpotência mais proeminente do mundo. Na época, muitas das maiores empresas do mundo eram britânicas, e a Bolsa de Valores de Londres era de longe a maior do mundo. Em 1900, o crescimento econômico no altamente desenvolvido Reino Unido já havia começado a desacelerar - a conseqüência natural de uma economia em amadurecimento. Ao mesmo tempo, os EUA estavam rapidamente se aproximando, evoluindo de uma sociedade em grande parte agrária para uma potência industrial e financeira.

Avance 100 anos, e a Inglaterra continua sendo um país altamente avançado com alto padrão de vida, mas é não é mais a superpotência que já foi. Enquanto isso, os EUA têm crescido constantemente para se tornar a economia mais dominante da Terra - com um produto interno bruto (PIB) impressionante.

Mas, como a Grã-Bretanha em 1900, os EUA estão agora avançados e totalmente indistintos. Como resultado, é improvável que o país possa continuar a crescer no mesmo ritmo que no último século. De fato, o crescimento anual de apenas 3-4% agora é considerado robusto para uma economia tão grande e desenvolvida.

No entanto, semelhante à América na virada do século, muitos mercados emergentes ainda estão muito adiantados em seu ciclo de desenvolvimento. e só agora estão começando a bater seus passos. E assim como as ações norte-americanas criaram trilhões de riqueza nas últimas décadas, as empresas dominantes nos mercados em desenvolvimento do mundo poderiam fazer o mesmo nos próximos anos.

Esse crescimento será alimentado por diversos fatores diferentes. As economias asiáticas, por exemplo, estão se tornando bases importantes para as operações globais de manufatura. Na China, as principais empresas multinacionais estão tirando proveito dos baixos custos de mão-de-obra transferindo empregos de manufatura para o país.

Enquanto isso, a infraestrutura em toda a Ásia continua crescendo e a rápida expansão levou à alta demanda por materiais básicos como cobre, aço e energia (petróleo e gás natural). Os preços desses produtos básicos estão subindo para níveis invisíveis em duas décadas e, como resultado, as economias ricas em commodities na América Latina estão se beneficiando.

Ao mesmo tempo, muitos mercados emergentes estão desfrutando de um negócio de exportação em expansão. A Coréia do Sul, por exemplo, é uma fabricante de navios e automóveis de classe mundial, bem como semicondutores, equipamentos sem fio e outros produtos eletrônicos. Impulsionada pela forte demanda da China vizinha, bem como dos consumidores do mundo ocidental, a exportação desses produtos aumentou, empurrando o PIB do país para mais de US $ 1 trilhão.

Finalmente, muitos mercados emergentes também estão se beneficiando de reformas regulatórias, comércio fronteiriço e política monetária frouxa. E, é claro, à medida que as rendas disponíveis nessas regiões densamente povoadas continuam a crescer, esperamos que esses países tenham um crescimento sustentado no poder de compra dos consumidores nos próximos anos, aumentando os lucros de varejistas, provedores de serviços financeiros e uma série de outros grupos industriais.

No geral, economias maduras como a Inglaterra e os Estados Unidos devem crescer em torno de + 2-3% ao ano a longo prazo, enquanto aquelas em lugares como Rússia, Índia, China e Hong Kong estão expandindo até quatro vezes Mais rápido. No futuro, esse crescimento deve se traduzir em lucratividade corporativa superior e ganhos impressionantes para os investidores.

No entanto, tenha em mente que essas ações e os ETFs associados podem ser bastante voláteis. E qualquer coisa, desde pressões inflacionárias até taxas de juros crescentes até sinais de um arrefecimento econômico global, poderia fazê-los cair. Os investidores também devem observar que os mercados emergentes carregam outros riscos únicos, como agitação política, mudanças regulatórias e flutuações cambiais.

Mas não há dúvida de que os mercados emergentes representam algumas das melhores oportunidades para os investidores do ETF no longo prazo.