Definição e exemplo de valor intrínseco |

O que é:

Valor intrínseco tem duas conotações primárias no mundo financeiro. No mundo das negociações de opções, o termo refere-se à diferença entre o preço de exercício da opção e o valor de mercado do título subjacente.

No entanto, o uso mais conhecido ocorre na análise de segurança, onde o valor intrínseco é o valor percebido de um título (que pode diferir de seu valor de mercado).

Como funciona (Exemplo):

Suponhamos que o estoque da empresa XYZ seja vendido atualmente por US $ 20 por ação. A empresa XYZ acaba de lançar uma nova linha de produtos, redesenhou sua embalagem e contratou novos gerentes para um concorrente. Embora essas mudanças não apareçam diretamente nas demonstrações financeiras da empresa, elas podem melhorar a vantagem competitiva da empresa XYZ nos principais mercados. Por essas razões, os investidores podem calcular o valor intrínseco da ação em US $ 50 por ação, ou US $ 30 a mais do que está vendendo atualmente.

Não há um valor intrínseco para uma ação a qualquer momento; eles variam de acordo com o investidor. A margem de segurança exigida de um investidor, que é uma medida de risco igual ao valor pelo qual o preço de uma ação está abaixo de seu valor intrínseco, determina qual preço de ação é atraente para aquele investidor. No exemplo acima, se a margem de segurança requerida do investidor for de 70%, o investidor só consideraria a compra das ações se negociadas a $ 15 ou menos.

O professor de Columbia Benjamin Graham, que é considerado responsável pela concepção do conceito de segurança. em 1934, introduziu a ideia de que o valor intrínseco de uma ação poderia ser calculado metodicamente. Graham demonstrou que isso poderia ser feito analisando os ativos e ganhos de uma empresa e prevendo seus ganhos futuros. No entanto, há muitas maneiras de fazer isso, e praticamente todos os métodos de cálculo do valor intrínseco envolvem previsões que podem não estar corretas ou são influenciadas por fatores inesperados.

Por que é importante:

Abordagens para valor intrínseco pode distinguir investidores de valor de investidores em crescimento. Embora os investidores em crescimento dependam de forma agressiva das estimativas de lucro que podem estar erradas, muito altas ou não confiáveis, os investidores de valor só compram ações que vendem com desconto a seu valor intrínseco e aguardam pacientemente que o valor justo de seus investimentos seja realizado. Embora ambos os tipos de investidores devam enfrentar a perspectiva de que suas empresas possam vacilar, amadurecer ou se tornar tão grande que manter as taxas de crescimento históricas é impossível, a maioria dos investidores de valor compra ações com a expectativa de que o preço das ações subirá para se igualar ao valor intrínseco das ações. a empresa, e não o contrário.

O valor intrínseco leva em conta o valor dos aspectos intangíveis de uma empresa. No entanto, os investidores nunca podem saber tudo sobre uma empresa e nem sempre podem prever quais fatores afetarão negativamente uma ação. As empresas cujos ativos são principalmente intangíveis, como a tecnologia e outras empresas com muita propriedade intelectual, podem experimentar diferenças consideráveis ​​entre seus valores de mercado e seus valores intrínsecos.