O Crescimento Agressivo Mais Subestimado em Biotecnologia |

Se você tem prestado atenção ao espaço biotecnológico e farmacêutico nos últimos meses (como o meu colega David Sterman certamente tem), você sabe que essas ações foram marteladas em meio a uma rotação do setor em ações de ciclo tardio.

Empresas grandes e lucrativas como a Amgen (Nasdaq: AMGN), Biogen Idec (Nasdaq: BIIB), e Celgene (Nasdaq: CELG) caiu em até 25%. Oportunidades para os investidores e investidores comprar-e-manter abundam, como as ações restabelecer o apoio aos preços.

Ainda meu estoque favorito neste grupo é o que caiu mais longe.

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD) É um estoque biofarmacêutico de crescimento agressivo tremendamente desvalorizado. (Como você deve ter adivinhado, David Sterman também é fã.) A Gilead faz e comercializa tratamentos para deficiências imunológicas e uma série de outras doenças. A empresa opera na América do Norte, Europa e Ásia-Pacífico.

A Gilead é líder em terapias para HIV e hepatite C. Seu medicamento Sovaldi, que a FDA aprovou no final do ano passado, provou ser eficaz em combinação com outros medicamentos para curar a hepatite C. Sovaldi é incluído no portfólio da Gilead pelo Stribild, um tratamento contra o HIV mais vendido um por dia, e o mais novo da empresa Medicamento para o VIH, Tybost, que reforça a função de outros medicamentos para o VIH, incluindo o Truvada da Gilead.

Impulsionado pelas receitas da hepatite C e do VIH, a Gilead reportou uma explosão no primeiro trimestre do mês passado. As vendas de Sovaldi subiram para US $ 2,3 bilhões, superando em muito os US $ 1,4 bilhão previstos pelos analistas. A receita do trimestre foi de US $ 5 bilhões, 29% acima das estimativas de Wall Street. O lucro por ação (EPS) do trimestre subiu para US $ 1,48, 208% superior ao mesmo período do ano passado.

A estimativa de EPS de 2014 da Wall Street para Gilead foi de US $ 4,09 há apenas duas semanas. Assim que os lucros do primeiro trimestre foram divulgados, ficou claro que os analistas estavam lamentavelmente reduzindo o potencial da Gilead, e imediatamente aumentaram suas metas de lucro. A atual estimativa anual é de US $ 6,21 por ação, representando um aumento ano a ano de 243%.

A Gilead registrou lucro líquido recorde de US $ 3,1 bilhões em receita de US $ 11,2 bilhões no ano passado, e a empresa está no caminho de outra ano de vendas recorde e lucro líquido. O EPS deverá crescer 24% em 2015 e 15% em 2016.

O rácio preço / lucro (P / L) de 2014 é de 12,4, no limite inferior do intervalo histórico da GILD. O baixo P / E tira muito do risco de investir em ações de biotecnologia. O baixo índice de endividamento de longo prazo da Gilead em 2013, de 21%, reduz outro fator de risco comum: o ônus do serviço da dívida. Ainda melhor, a Gilead está atualmente trabalhando com uma autorização de recompra de ações de US $ 5 bilhões.

O recente plano da Pfizer para comprar a AstraZeneca (NYSE: AZN) colocou as fusões e aquisições em foco em empresas que são bem-sucedidas. desenvolvimento de novas terapias medicamentosas. A Standard & Poor's espera "um clima favorável de fusões e aquisições, já que as grandes empresas farmacêuticas se esforçam para compensar as receitas perdidas de patentes de medicamentos em extinção e as grandes empresas de biotecnologia reforçam seus dutos de drogas em meio a produtos em maturação". O portfólio de medicamentos não deveria ir além da Gilead. Para efeito de comparação, o EPS da AstraZeneca deverá cair nos próximos três anos, ainda que a ação esteja sendo negociada em um índice P / L de 19 de 2014, sobre a oferta de compra. Em comparação, Gilead tem um EPS rapidamente crescente e um P / L baixo

Se uma oferta de compra também elevasse o PE da Gilead para 19, isso daria às ações um preço de US $ 118, um aumento de 54% em relação ao preço atual das ações. Pode-se argumentar que a Gilead exigiria uma avaliação de aquisição ainda maior porque seu crescimento de lucros é muito mais atraente do que o da AstraZeneca. Atualmente há 23 recomendações de compra em Wall Street para a GILD e quatro recomendações de retenção. Instituições possuem 93% do estoque. Claramente, a Street espera que o tremendo crescimento de lucros da Gilead beneficie o preço de suas ações.

Quando a GILD chegou a um patamar de US $ 85 no final de janeiro, escrevi: "Eu pessoalmente não perseguiria as ações depois da última semana, mas preferiria observar de perto o preço das ações e entrar em um recuo". As ações subiram alguns centavos a mais no final de fevereiro, depois caíram 25% para US $ 63,50 quando as ações de saúde foram super corrigidas durante a recente recessão do mercado.

Riscos a considerar:

Ações de crescimento agressivo como GILD são tipicamente mais volátil do que o mercado mais amplo. A Gilead também foi processada repetidamente pela Idenix Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX), em parte pela posse do composto de fármaco no qual o Sovaldi se baseia.

Ação a tomar -> Procure Gilead para negociar entre US $ 73 e US $ 84 no curto prazo, contido por um momento mais fraco entre seu grupo farmacêutico. A ação está subvalorizada a qualquer preço recente, mas eu especialmente acumularia ações abaixo de US $ 78,50.