Riscos e Benefícios das Opções de Negociação

Opções de benefícios

• Requer um desembolso inicial menor do que comprar o estoque
• Dá um tempo para o investidor ver como as coisas acontecem
• Pode proteger os investidores do risco de queda nas ações que possuem

Desvantagens de opções

• Pode expor um investidor a perdas ilimitadas
• Requer previsão de movimentos de preços de curto prazo
• Requisitos de margem podem aumentar os custos de negociação

Opções Básicas: Como negociar opções

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As opções oferecem aos investidores uma margem mais estratégica (e financeira) do que conseguem simplesmente comprando, vendendo ou vendendo ações a descoberto. Os negociadores podem usar opções para proteger contra perdas de carteira, comprar ações por menos do que vender no mercado aberto (ou vendê-las por mais), aumentar o retorno em uma posição nova ou existente e diminuir o risco em apostas especulativas em todos os tipos condições de mercado.

Sim, existem muitos aspectos positivos nos prós e contras da negociação de opções. Mas também existem riscos inerentes. Aqui estão algumas coisas que todo profissional em potencial deve considerar.

As vantagens das opções de negociação

Requer um compromisso financeiro inicial menor do que a negociação de ações. O preço de comprar uma opção (o prêmio mais a comissão de negociação) é muito menor do que o que um investidor teria que pagar para comprar ações diretamente.

As opções de investidores pagam menos dinheiro fora do bolso para jogar na mesma caixa de areia, mas se o negócio for do jeito deles, eles se beneficiarão tanto (em termos percentuais) quanto o investidor que desembolsou pelas ações.

Há uma desvantagem limitada para os compradores de opções. Quando você compra uma opção de venda ou compra, você não é obrigado a seguir a negociação. Se suas suposições sobre o prazo e a direção da trajetória de uma ação estiverem incorretas, suas perdas estarão limitadas ao valor pago pelo contrato e às taxas de negociação. No entanto, a desvantagem pode ser muito maior para os vendedores de opções - veja a seção de desvantagens abaixo.

As opções oferecem flexibilidade integrada para os traders. Antes de um contrato de opções expirar, os investidores têm vários movimentos estratégicos que podem implementar, incluindo:

• Exercer a opção e comprar as ações para adicionar ao seu portfólio
• Exercite a opção, compre as ações e depois venda algumas ou todas elas
• Venda o contrato de opções “in the money” para outro investidor
• Potencialmente recupere parte do dinheiro gasto em uma opção “fora do dinheiro” vendendo o contrato para outro investidor antes que ele expire

As opções permitem que um investidor fixe o preço de uma ação. Em uma ação semelhante a colocar algo em lay away, os contratos de opção permitem que os investidores congelem o preço das ações a um determinado valor em dólar (o preço de exercício) por um período específico de tempo. Dependendo do tipo de opção utilizada, garante que os investidores poderão comprar ou vender as ações pelo preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento do contrato de opção.

As desvantagens das opções de negociação

As opções expõem os vendedores a perdas ilimitadas / amplificadas. Ao contrário de um comprador de opções (ou titular), o vendedor da opção (escritor) pode incorrer em perdas muito maiores do que o preço do contrato. Lembre-se, quando um investidor escreve um put ou call, ele ou ela é obrigado a comprar ou vender ações a um preço especificado dentro do prazo do contrato, mesmo que o preço seja desfavorável (e não há limites para a alta do preço das ações)).

Há pouco tempo para a tese do investimento ser comprovada. A própria natureza das opções é de curto prazo. Os investidores em opções estão tentando capitalizar um movimento de preço de curto prazo, que deve ocorrer dentro de dias, semanas ou meses para que o contrato / contrato salte. Isso requer duas hipóteses corretas: escolher o momento certo para comprar o contrato de opção e decidir exatamente quando exercitar, vender ou sair antes que a opção expire. Os investidores em ações de longo prazo não estão em um prazo. Eles têm tempo - anos, até décadas - para deixar suas teses de investimento se desenrolarem.

Comerciantes em potencial devem atender a certos requisitos. Antes mesmo de iniciar as opções de negociação, você deve solicitar aprovação por meio de seu corretor. Depois de responder a uma série de perguntas sobre seus meios financeiros, experiência de investimento e compreensão dos riscos inerentes à negociação de opções, o corretor atribuirá a você um nível de negociação que determina quais tipos de negociação de opções você pode colocar. Qualquer investidor que negocie opções deve manter um mínimo de US $ 2.000 em sua conta de corretagem, o que é uma exigência da indústria e um custo de oportunidade que vale a pena considerar.

Os investidores em opções podem incorrer em custos adicionais que afetam seus resultados de lucros e perdas. Algumas estratégias de negociação de opções (como a venda de opções de compra de títulos que você ainda não possui) exigem que os investidores criem uma conta de margem - que é basicamente uma linha de crédito que serve como garantia caso o negócio se mova contra o investidor. Cada corretora tem diferentes requisitos mínimos para abrir uma conta de margem e irá basear o montante e a taxa de juros em quanto dinheiro e títulos estão na conta. As taxas de juros geralmente variam entre os dígitos simples e baixos e os dígitos duplos baixos.

Se um investidor for incapaz de compensar o empréstimo (ou se o saldo da conta de corretagem cair abaixo de certa porcentagem, como pode acontecer devido às flutuações diárias do mercado), o credor pode emitir uma chamada de margem e liquidar a conta do investidor. não adiciona mais dinheiro ou ações a ele.

A Corporação de Compensação de Opções fornece um resumo detalhado das características e riscos das opções padronizadas e uma visão geral das regras do imposto de renda federal americano que afetam aqueles que investem em opções e outros produtos financeiros.

Outras considerações

Para decidir se deve comprar, vender ou manter uma ação a longo prazo, você deve conhecer os negócios da empresa de dentro para fora e ter uma noção clara de em qual direção o ativo está indo. Opções investidores precisam ser hiper-ciente dessas coisas e muito mais.

O sucesso das opções exige que os investidores tenham uma boa compreensão do valor intrínseco da empresa, mas talvez o mais importante é que eles também precisam ter uma tese sólida sobre como o negócio tem sido e será afetado por fatores de curto prazo, como operações internas. setor / concorrência e impactos macroeconômicos.

Muitos investidores podem decidir que as opções acrescentam complexidade desnecessária às suas vidas financeiras. Mas se você estiver interessado em explorar as oportunidades que as opções oferecem - e ter a constituição e o capital para suportar possíveis perdas - as estratégias de negociação de opções para o guia para iniciantes podem ajudar a limitar seu lado negativo.

Dayana Yochim é redatora da Investmentmatome, um site de finanças pessoais: Email: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.