Retorno sobre o Capital Total Definição e Exemplo

O que é:

O retorno sobre o capital total é um índice de rentabilidade. É uma medida do retorno que um investimento gera para aqueles que contribuem com capital, ou seja, com os acionistas e acionistas. Retorno sobre o capital total significa como uma empresa é eficaz em transformar capital em lucros

Como funciona (Exemplo):

A equação geral para retorno sobre o capital total é: (Lucro líquido - Dividendos) / (Dívida + Capital Próprio

O retorno sobre o capital total é também chamado de "retorno sobre o capital investido (ROIC)" ou "retorno sobre o capital".

Olhando para um exemplo, a Manufacturing Company MM tem $ 100.000 em lucro líquido, $ 500.000 no total dívida e US $ 100.000 em patrimônio líquido. Suas operações são diretas - MM faz e vende widgets.

Podemos calcular o retorno de MM sobre o capital total com a equação dada: (Lucro Líquido - Dividendos) / (Dívida + Patrimônio Líquido) = (100.000 - 0) / (500.000 + 100.000) = 16,7%

Observe que, para algumas empresas, o lucro líquido pode não ser a medida de lucratividade mais útil a ser usada. Você quer ter certeza de que a métrica de lucro que você colocou no numerador fornece uma medida genuína de lucratividade.

O retorno sobre o capital total é mais útil quando você está tentando determinar os retornos gerados pela própria operação de negócio, não o curto -lived resultados de eventos únicos. Ganhos / perdas de flutuações de moeda estrangeira e outros eventos únicos são incluídos na receita líquida listada na linha inferior, mas eles não resultam de operações de negócios. Tente pensar no que sua empresa "faz" e considere apenas a receita relacionada a operações comerciais fundamentais.

Como exemplo, digamos, o Conglomerado CC mostra US $ 100.000 como lucro líquido, US $ 500.000 em dívida total e US $ 100.000 em patrimônio líquido. Mas quando você olha para a demonstração de resultados do CC, você vê muitos itens de linha extras, como "ganhos de transações em moeda estrangeira" e "ganhos de transações únicas".

No caso de CC, se você usar o número de receita líquida, você não está usando uma medida específica para onde os retornos estão sendo gerados. Eles foram de resultados de negócios fortes? Eles eram de flutuações nos mercados de moeda estrangeira? CC vendeu uma subsidiária?

Para o CC, é melhor usar uma medida de receita chamada lucro operacional líquido após imposto (NOPAT) como numerador. Não é encontrado na declaração de renda, mas você pode calculá-lo usando a seguinte equação:

NOPAT = Lucro antes de juros e impostos * (1 - Taxa de Imposto)

Usando o NOPAT na equação lhe dirá o retorno para tanto seus acionistas quanto os acionistas que a empresa gerou com suas operações

Por que é importante:

O retorno de uma empresa sobre o capital total pode ser um excelente indicador do tamanho e da força de seu fosso. Se uma empresa é capaz de gerar retornos de 15-20% ano após ano, ela tem um ótimo sistema para converter capital de investidor em lucros.

O retorno sobre o capital total é especialmente útil para empresas que investem muito capital, como petróleo e petróleo. empresas de gás, empresas de hardware e até grandes lojas. Como investidor, é imperativo saber que, se uma empresa usar seu dinheiro, você obterá um retorno respeitável sobre seu investimento.