Ações em Curto Prazo: Como Encontrar o Candidato Perfeito para os Lucros |

A maioria dos investidores compreende a necessidade de evitar que um portfólio torne-se muito arriscado. Como vimos em 2008, os investidores que estavam totalmente investidos no mercado de ações sofreram uma surra terrível. É por isso que um número cada vez maior de investidores está "perdendo pouco", encontrando algumas ações que parecem supervalorizadas para ajudar a equilibrar a coleção de "longos" que parecem subvalorizados.

Como funciona a venda a descoberto

uma estratégia de negociação de três etapas que busca capitalizar uma queda antecipada no preço de um título.

1) São tomadas providências para tomar emprestadas ações do título, normalmente de um corretor.

2) O corretor dá a garantia. investidor as ações eo investidor imediatamente vende as ações no mercado aberto com a intenção de comprá-los de volta em algum momento no futuro.

3) Para completar o ciclo, em uma data posterior o investidor irá recomprar as ações (esperamos que a um preço mais baixo) e os devolverá ao credor

4) O investidor embolsará a diferença se o preço da ação cair, mas sofrerá uma perda se aumentar.

Em poucas palavras, ao comprar um estoque, você são tecnicamente emprestando ações na esperança de devolvê-los depois de terem caído em va lue. Seu corretor realmente faz o trabalho, então é tão fácil quanto especificar que você está procurando investir uma certa quantidade de ações "curta" quando você preenche um pedido.

Lembre-se de que você precisa assinar alguns formulários com seu corretor reconhecendo os riscos associados ao shorting. E os planos de aposentadoria são proibidos de permitir que os clientes sejam curtos.

A venda a descoberto certamente envolve risco. Se você comprou um estoque de $ 10 e caiu para zero, perdeu 100% do seu investimento. Mas se você comprar US $ 10 e gastar US $ 30, perderá 200% do seu investimento. É por isso que é crucial ficar de olho nos investimentos curtos. Muitos vendedores a descoberto optam por cobrir sua posição caso uma ação comece a subir comprando ações, mesmo que seu preço não tenha caído desde que ele vendeu as ações originais.

Quando ir curto

O investimento curto é muito mais lucrativo em um período de mercados de ações estáveis ​​ou em declínio - muitos vendedores a descoberto ficam à margem enquanto os mercados estão em modo rally.

Existem duas razões principais ir curto. Primeiro, você encontrou uma ação que parece certificadamente supervalorizada e prevê uma queda à frente. Segundo, porque o mercado mais amplo se sente cada vez mais arriscado e você está nervoso que um recuo possa estar em andamento. O mercado de ações teve grandes ganhos no último trimestre de 2010, então, em 2011, um número crescente de investidores está procurando proteger seus portfólios de retrocessos com alguns curtos.

Se você está no último grupo, você pode simplesmente deseja comprar um fundo negociado em bolsa (ETF) que faça uma aposta negativa em índices como o S & P 500. Por exemplo, o ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) se move com o dobro da taxa do oposto direção do S & P 500. Você também pode investir em outros ETFs setoriais ou setoriais específicos. Por exemplo, para aqueles que acreditam que os preços do ouro cairão nos próximos trimestres, é possível reduzir o SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) .

E as ações individuais? StreetAuthority com frequência descobre estoques supervalorizados e pode ajudar a explicar por que certas ações parecem ter uma queda. No artigo Não seja pego segurando esses 3 estoques bem conhecidos, descobri que os preços das ações de cada uma dessas três empresas pareciam refletir previsões futuras que são otimistas demais.

Na verdade, essa é a razão mais lógica para os curtos um estoque; os investidores muitas vezes se empolgam com entusiasmo quando uma empresa está no meio de uma onda quente; eles erroneamente assumem que os bons tempos durarão indefinidamente.

Outras bandeiras vermelhas que devem ser notáveis ​​para os investidores:

As previsões dos analistas que não incorporam bloqueios de estrada à frente. No exemplo de Netflix (Nasdaq: NFLX) Na história acima, os analistas esperam que as vendas e os lucros aumentem mais de 30% em 2011, simplesmente porque a empresa vem crescendo nesse ritmo nos últimos trimestres. Mas as notícias do setor nos dizem que Hollywood está afastando duros e futuros acordos de distribuição de filmes que provavelmente serão muito menos lucrativos. Isso significa que a Netflix terá que aumentar os preços (possivelmente assustando os clientes) ou ter um grande impacto nos lucros.

Dívidas vencidas. Um item favorito para vendedores a descoberto é o balanço. Ao considerar os passivos de uma empresa, anote o item intitulado "parcela atual da dívida de longo prazo". Esses são os empréstimos que precisarão ser pagos nos próximos 12 meses.

Para muitas empresas, isso significa que novas ações precisarão ser emitidas (e os investidores odeiam ouvir sobre a diluição de ações) ou se não puderem Rolar sobre esses empréstimos, em seguida, uma crise de liquidez pode estar chegando - e isso pode realmente martelar um estoque. A cadeia de supermercados Supervalu (NYSE: SVU) tem que pagar uma nota de US $ 400 milhões em fevereiro de 2011. A perspectiva de que a empresa terá dificuldades para levantar fundos pressionou as ações e atraiu o interesse dos vendedores a descoberto. (Por outro lado, se a empresa lida com essa dívida sem muito problema, as ações podem aumentar, criando dores de cabeça para os vendedores a descoberto.)

Reduzindo as margens de lucro. Quando uma indústria cresce em ritmo acelerado, empresas do grupo são capazes de cobrar preços inteiros por seus bens e serviços. Mas quando o crescimento esfria, as empresas tentam roubar participação de mercado, cortando os preços. Em pouco tempo, todo mundo está cortando os preços simplesmente para manter os clientes existentes. Você pode ver esse tipo de guerra de preços em ação, estudando as margens de lucro. Se eles pararam de crescer e começaram a se curvar, eles podem cair ainda mais nos períodos à frente. Os analistas de Wall Street muitas vezes são lentos demais para identificar essa transição. Se você vir projeções de crescimento de lucro em períodos futuros, mesmo que o crescimento do lucro esteja estagnado agora, você pode estar olhando para um candidato maduro.

Vendas internas. À medida que a ação aumenta, é lógico que um funcionário ou O diretor de uma empresa procuraria obter lucros e vender algumas ações. Mas se um grupo inteiro de insiders se apressar em vender ao mesmo tempo, eles provavelmente enviarão um sinal de que as ações não parecem mais definidas para mais vantagens.

A venda pesada de insiders é muitas vezes um prenúncio de más notícias que parecem um quarto ou dois depois. Talvez eles pensem que um grande cliente pode em breve ser perdido. Ou eles vêem que os custos da empresa estão subindo e os lucros logo vão cair. É ainda pior se esses insiders estiverem vendendo depois que uma ação tiver sofrido um grande impacto - um sinal de que mais pressão sobre os preços das ações está por vir. Você pode pesquisar atividades de compra e venda de insiders em uma variedade de sites, incluindo InsiderInsights.com e Yahoo Finance

Você também pode procurar reduzir um certo estoque como parte de um "comércio emparelhado". Por exemplo, digamos que você está otimista sobre as perspectivas da Acme Shipping e comprou suas ações porque parece barato por uma variedade de medidas. Ainda assim, você está um pouco preocupado que forças econômicas mais amplas possam ter um impacto negativo nos negócios. Para compensar esse risco, é possível reduzir o estoque de um dos concorrentes da Acme, de preferência um que pareça muito mais caro em medidas como preço para lucro, preço para valor contábil ou preço para fluxo de caixa. Usando esta estratégia comercial de pares longos / curtos, você removeu o risco macro da equação

A venda a descoberto é uma parte vital de qualquer estratégia de investimento de longo prazo vencedora. Os estoques caem quando eles sobem, então por que limitar-se a apenas metade da ação do mercado?