O Teste de 5 Passos do Investidor Inteligente Para Encontrar o Próximo Walmart |

Por vários anos, lemos sobre as profundezas nível de desconforto entre os consumidores. Um mercado de trabalho difícil, aliado à necessidade de saldar dívidas incorridas durante a última bolha imobiliária, significa que poucos têm o dinheiro disponível para fazer compras com abandono.

Ainda estão surgindo sinais de que um degelo constante nos gastos dos consumidores está agora em andamento. Varejistas como lojas de departamentos, restaurantes, concessionárias e redes de hotéis tomaram nota das tendências de vendas estáveis ​​em 2012. E 2013 pode parecer melhor: uma pesquisa mensal do “Economic Optimism” conduzida conjuntamente pela TechnoMetrica Market Intelligence e Investors Business Daily, viu um destaque notável para 54,0 no início de outubro de 2012 a partir de 51,8 em setembro. Essa é a leitura mais alta em mais de cinco anos.

É digno de nota que qualquer leitura acima de 50 indica otimismo, e claramente os americanos estão se sentindo um pouco melhor sobre o futuro. O índice é uma mistura de três leituras: perspectiva econômica de seis meses (59,1), perspectiva financeira pessoal (60,5) e confiança nas políticas econômicas federais (42,4).

Portanto, se os consumidores se sentirem melhor com seu quadro financeiro pessoal, Pode isso pressagiar um aumento nas vendas no varejo e uma recuperação das ações de varejo? A resposta é um sim qualificado. Muitas ações de varejo já foram negociadas em antecipação a um consumidor mais empertigado. O índice Dow Jones de varejo dos EUA, por exemplo, já está de volta acima dos níveis anteriores à recessão.

Isso significa que o estoque típico de varejo não é mais a barganha profunda que você pode ter suspeitado nesses tempos economicamente limitados. Portanto, antes de decidir comprar qualquer ação de varejo, criamos um guia prático para ajudá-lo a encontrar as gemas da indústria e evitar os insucessos da indústria.

Aqui estão cinco perguntas a serem feitas ao procurar o estoque de varejo perfeito.

1.

Que tipo de crescimento? Os varejistas gostam de expandir vendas e lucros abrindo mais lojas. Eles abrem lojas suficientes em qualquer mercado para colher os benefícios da publicidade local e custos de distribuição mais eficientes. Mas a expansão excessiva em qualquer mercado significa problema. É isso que as lanchonetes de hambúrgueres fast-food, como

Wendy's (NYSE: WEN) e Burger King (NYSE: BKW) , descobriram quando tentavam colocar muitas lojas em qualquer região.. Novas lojas começaram a canibalizar o tráfego de locais próximos, e essas pessoas passaram os últimos anos abatendo seus rebanhos de lojas. Essa é uma pergunta agora com

Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) . A cadeia de jantares informais rápidos floresceu ao identificar os locais perfeitos para novos restaurantes, ajudando a impulsionar as vendas de menos de US $ 500 milhões em 2004 para US $ 2,7 bilhões projetados este ano. No entanto, os investidores estão começando a perceber a desaceleração do crescimento em termos de tráfego de pessoas nos restaurantes da Chipotle, o que pode significar que as lojas mais recentes estão absorvendo o tráfego das regiões próximas. Você não pode simplesmente focar o histórico de um varejista. Em vez disso, veja como o crescimento será nos próximos trimestres e anos à frente, medindo como as lojas mais abertas estão se saindo.

[Recurso InvestingAnswers: Este Número Leva às Empresas Mais Inovadoras do Mundo] 2.

Como estão as margens?

Em meados da década passada, a varejista de roupas American Apparel (NYSE: APP)

tinha um forte toque de merchandising e conseguiu obter o preço total por suas roupas. Mas nos últimos anos, o varejista não tem mais o mesmo prestígio, e cada vez mais confia em grandes descontos para atrair clientes. Você pode ver um impacto claro sobre as margens brutas, que se elevaram constantemente até 2009, chegando a 57,2%. (Margem bruta é o lucro direto obtido da venda de bens e serviços, antes de outros custos como aluguel, salários da administração e outras formas de despesas gerais). As margens brutas caíram cerca de 5 pontos percentuais desde então - graças a essas remarcações. E é difícil ganhar dinheiro quando as margens são fracas. A American Apparel não tem lucro desde 2009, e analistas esperam mais perdas este ano. Por outro lado, procure varejistas com margens brutas crescentes, o que indica que os produtos à venda são altamente cobiçados e raramente precisam ser marcados. O varejista Saks (NYSE: SKS)

conseguiu aumentar as margens brutas em cada um dos últimos três anos, o que gerou lucros cada vez maiores. O principal argumento: As margens brutas devem ser A primeira coisa que você olha ao avaliar o relatório trimestral de um varejista. Se eles estão caindo, você provavelmente deve evitar o estoque

[Recurso InvestingAnswers: Análise de Demonstrações Financeiras para Iniciantes] 3.

Onde estão os estoques?

Os varejistas enfrentam um desafio constante quando se trata para encomendar de fornecedores. Se eles não pedirem o suficiente, os itens populares desaparecerão da prateleira. E se eles pedirem demais, eles acabarão marcando os preços para limpar as salas de estoque inchadas, esmagando as margens de lucro, conforme mencionado acima. Como um investidor, você pode identificar quaisquer reduções de preço eventuais antes de virem monitorando o nível. de inventário que um varejista carrega. Basta usar essa proporção simples: divida a quantidade de estoque pelas vendas do trimestre mais recente. Se você ver o estoque tem US $ 600 milhões e US $ 400 milhões em vendas trimestrais, essa relação é de 1,5. Agora, compare essa relação com o mesmo trimestre do ano passado (para evitar flutuações sazonais, como investimentos pré-temporada em inventário). Essa proporção subiu ou diminuiu? Se subir, então é provável que o varejista em breve precise lançar as vendas sem lucro para movimentar a mercadoria - pelo menos até os estoques estarem de volta aos níveis normais.

O principal argumento:

Se você já possui um determinado estoque de varejo, continue acompanhando a proporção de estoque a cada trimestre para sinais de aviso antecipado de problemas à frente.

4. Como estão os concorrentes?

As tendências de vendas geralmente afetam um grupo inteiro de varejistas. Por exemplo, sempre que a varejista Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) concentrada em adolescentes

falasse em diminuir o tráfego da loja, você geralmente acabaria ouvindo um refrão semelhante de rivais como Aeropostale (NYSE: ARO) . A principal lição: Muitos investidores não conseguem rastrear a atividade em um nicho de varejo inteiro, apenas seguindo os comentários e ações do único varejista que possuem.

5. Quais são os níveis de caixa?

Vários varejistas mantêm dinheiro suficiente para lidar com um trimestre ou dois difíceis, mas estão mal preparados para manter sua posição se as tendências de vendas forem fracas por um período prolongado, o que pode levar a perdas operacionais. De Bombaim a Circuit City, passando por Linens & Things até Sbarro, muitos varejistas mexiam em suas mãos enquanto seu dinheiro queimava, e todos acabavam em um tribunal de falências. Mais recentemente, Coldwater Creek (NYSE: CWTR)

flertou com a falência antes de garantir um empréstimo de cinco anos. O principal argumento: Não é prudente investir em qualquer varejista com mais dívida que dinheiro a menos que a empresa esteja postando lucros crescentes (o que ajudará a pagar essa dívida)

A resposta de investimento: Investir em ações de varejo pode ser um desafio, já que essas empresas precisam lidar com tendências econômicas e de gastos. rivais e suas próprias estratégias de gestão financeira. Ao pesquisar um estoque de varejo, analise todos esses fatores antes de investir.