Colapso do mercado de ações apenas a tempo para a aposentadoria? 5 maneiras de proteger seu portfólio

De Laura Scharr-Bykowsky

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Ninguém quer ver grandes perdas em seus portfólios, nunca. Mas sofrer grandes perdas logo depois de se aposentar é especialmente prejudicial ao seu portfólio e às suas chances de sucesso na aposentadoria.

Este é o período mais vulnerável para os investidores - eu chamo de período do calcanhar de Aquiles. Se grandes perdas ocorrerem nos primeiros anos de aposentadoria, é muito difícil se recuperar. Você não está mais contribuindo para suas economias; em vez disso, você está freqüentemente se retirando de suas contas para despesas não cobertas pela sua Previdência Social e renda de aposentadoria.

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O risco de sofrer retornos ruins nos primeiros anos de aposentadoria é chamado de risco de seqüência. É o risco de você se aposentar durante um período infeliz de retornos ruins.

Quanto pode sequenciar o risco realmente doer?

Para ilustrar os efeitos do risco de sequência, considere este exemplo de três irmãos que se aposentaram dentro de um período de seis anos, cada um com um investimento inicial de US $ 1 milhão colocado inteiramente no índice Standard & Poor’s 500. Supondo que cada irmão retirasse US $ 60.000 por ano, começando assim que se aposentasse, cada um deles teria os seguintes saldos finais em 30 de junho de 2015:

Um conto de três irmãos

Irmão	Encontro Aposentado	Retirada Total	Equilibrara partir de 30/06/15
Irmão 1	Janeiro de 1997	$1,110,000	$1,566,883
Irmão 2	Janeiro de 2000	$930,000	$45,694
Irmão 3	Janeiro de 2003	$750,000	$1,583,626

Fonte: Steve Esposito Taxa fixa de portfólios de dados: Morningstar Principia

Devido ao crash de 2000, o Brother 2 estava quase sem dinheiro. Sua carteira de um milhão de dólares sofreu uma enorme perda, e suas retiradas subseqüentes esgotaram suas economias.

Que diferença apenas alguns anos podem fazer. Mesmo que cada irmão seguisse a mesma estratégia - investindo 100% no S & P 500 e retirando US $ 60.000 por ano - o irmão 2 teve um resultado muito diferente por causa do tempo.

Geralmente, recomenda-se que os investidores reduzam o risco à medida que se aproximam da aposentadoria, reduzindo a exposição ao mercado de ações. Na verdade, os fundos de aposentadoria da data planejada seguem os “caminhos deslizantes” que fazem exatamente isso. Em 2008, no entanto, muitos desses fundos foram criticados por serem agressivos demais. De fato, na época, 73% dos fundos com datas-alvo entre 2011 e 2015 perderam mais de 25% de seu valor. A maioria dos investidores desses fundos não sabia que seu dinheiro estava tão fortemente direcionado às ações.

As obrigações podem não ser ousadas, mas podem ser melhores

Uma abordagem prudente para as pessoas que estão se aproximando da aposentadoria ou recém-aposentadas seria aumentar a exposição a títulos para ajudar a reduzir a chance de uma grande perda.

Mas muitos investidores estão relutantes em fazê-lo hoje. Eles estão preocupados que as taxas de juros dos títulos sejam historicamente baixas e os preços altos. Se as taxas de juros aumentarem, as obrigações e os fundos obrigacionistas cairão de preço, resultando em possíveis perdas. As avaliações de ações, no entanto, também são altas, e uma grande correção no mercado de ações causaria mais danos às suas carteiras.

Mas vamos colocar em perspectiva. Em 2005, quando o Federal Reserve elevou a taxa dos fundos federais oito vezes, de 2,25% para 4,25%, o retorno do fundo Vanguard Total Bond para esse ano foi de 2,4%. Enquanto isso, o índice S & P 500 perdeu quase 37% na crise de crédito de 2008.

Como vencer o risco de sequência

Então, como os aposentados podem se proteger do risco de seqüências?

1. Construa reservas de caixa equivalentes a pelo menos três anos de despesas líquidas. Isso é para garantir uma renda confiável se o seu portfólio precisar de tempo para se recuperar de uma grande perda. A razão para isso é evitar ter que liquidar suas ações ou títulos em uma perda permanente para levantar o dinheiro necessário. Estime quanto dinheiro você precisará - além de qualquer renda fixa, como o Seguro Social - e coloque-o em uma conta de poupança de alto rendimento e com seguro FDIC.

2. Veja seus títulos como amortecedores em vez de uma fonte de renda. Obrigações de alta qualidade, de curto a médio prazo, são geralmente recomendadas para manter sua taxa de juros e risco de crédito minimizados, e para reduzir possíveis perdas na parte de títulos de sua carteira. Resista à tentação de alcançar o rendimento carregando títulos de vencimento mais longo ou títulos com menor qualidade de crédito, pois estes podem sofrer perdas mais severas durante as correções do mercado de ações. Em 2008, por exemplo, o fundo Vanguard High Yield Corporate Bond sofreu uma perda de 21,29%.

3. Reduza a exposição a estoques como sua aposentadoria de abordagem. Estudos mostram que uma alocação de 30% em ações pode ser prudente nos primeiros anos de aposentadoria, uma vez que minimizará sua volatilidade. Você pode, então, aumentar gradualmente sua exposição ao patrimônio ao longo do tempo, especialmente se as avaliações melhorarem. Se você tem fontes de renda estáveis ​​ou tem uma alta tolerância ao risco, considere reduzir sua exposição a ações em 10% a 20%, no mínimo.

4. Se você investiu em um fundo de data planejada, revise o prospecto para ver quanto do fundo é investido em ações ou ações. Procure uma opção mais conservadora ou adicione alguns fundos de bônus ao seu mix se precisar ajustar a alocação geral de ativos.

5. Fale com um planejador financeiro. Idealmente, você deve consultar um planejador que possa avaliar a melhor alocação de acordo com suas metas e sua disposição, capacidade e necessidade de risco, levando em conta as avaliações atuais. Ele ou ela estabelecerá uma relação entre ações e títulos e reservas de caixa apropriadas. Elas variam de acordo com o seu nível de ativos, fontes de renda garantidas, como pensões e previdência social, sua expectativa de vida e intenções herdadas.

Imagem via iStock.