Definição e exemplo de nota não garantida

O que é:

No mundo das finanças, uma nota não segura é uma dívida corporativa que não tem qualquer garantia em anexo. As notas quirografárias não são as mesmas que as debêntures, que também são dívidas corporativas não garantidas (mas as debêntures geralmente têm apólices de seguro que pagam quando o tomador assume inadimplência).

Como funciona (Exemplo):

Notas não seguras são tipicamente dívida de médio prazo (geralmente de três a dez anos), mas nem sempre. Como toda dívida, os termos variam, incluindo as taxas de juros, valores nominais, vencimentos e outras provisões.

Digamos que a empresa XYZ planeje comprar outra empresa por US $ 20 milhões. Só tem US $ 2 milhões em dinheiro, por isso, emite US $ 18 milhões em notas sem garantia. As notas sem garantia têm um cupom de 5%, o que é muito atraente para os investidores. No entanto, como não há nenhuma garantia associada às notas, há uma chance de que, se a aquisição não der certo e a Companhia XYZ deixar de efetuar pagamentos, elas poderão ter pouca compensação se a empresa for liquidada.

Se essa nota não for Não tem qualquer garantia em anexo, o credor não tem nada para aproveitar quando o mutuário pára de fazer os pagamentos do empréstimo. Claro, o credor pode processar e recuperar seu dinheiro dessa maneira, mas isso é muito mais caro e demorado.

Por que é importante:

Uma nota não segura é apoiada por pouco mais que uma promessa de pagamento. As notas quirografárias são mais arriscadas do que as notas garantidas (e até mesmo as debêntures) porque o credor não tem a capacidade de apreender imediatamente um ativo se o mutuário não pagar a dívida (e não há nem mesmo uma apólice de seguro apoiando a nota). Os credores podem, é claro, obter acesso a contas ou outros ativos se o mutuário não pagou, mas isso é mais caro do que exigir garantia antecipada.

Independentemente disso, essa falta de segurança aumenta o risco do credor, que por sua vez aumenta o risco. taxas de juros sobre notas sem garantia.