Seu negócio, seu 401 (k) e o "F-Word"

De Mathew Dahlberg

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Desde a década de 1980, o 401 (k) tornou-se sinônimo de poupança para aposentados. De fato, o mercado 401 (k) tornou-se enorme, com o veículo de poupança representando quase um quinto da poupança total dos americanos para a velhice.

Infelizmente, de acordo com o Government Accountability Office (GAO), em 2012, apenas 14% das pequenas empresas (definidas como menos de 100 funcionários) ofereciam qualquer tipo de plano de aposentadoria para seus funcionários. Embora as taxas para os planos 401 (k) e outros planos qualificados tenham caído nos últimos anos, os proprietários ainda apontam as taxas como uma razão importante para não patrocinar um plano de aposentadoria no trabalho.

Há outra razão pela qual as pequenas empresas tendem a ficar longe dos planos 401 (k), ou seja, o que nós, no negócio de gestão de fortunas, chamamos de “f-word”: fiduciário.

Agir como fiduciário é a obrigação legal de um consultor de sempre agir no melhor interesse do cliente. Para clientes individuais, saber se o seu corretor ou gerente financeiro está operando como fiduciário é uma distinção importante que vai ao cerne dos incentivos do seu conselheiro.

Embora os planejadores financeiros possam ou não atuar como fiduciário, os corretores são mantidos com o que é chamado de padrão de “adequação”, o que é um ponto inferior aos olhos da lei. Eles não precisam revelar conflitos de interesse nem precisam agir de acordo com os melhores interesses do cliente.

A distinção não deve de modo algum ser a única razão para selecionar um conselheiro em detrimento de outro, mas sentimos que ser um fiduciário é uma medida muito importante de confiança no relacionamento cliente-conselheiro. Quando se trata de pequenos negócios e planos 401 (k), não saber o “f-word” pode ser ainda mais perigoso para um proprietário devido à maior possibilidade de ações judiciais de participantes do plano.

Eu posso ver alguns proprietários de pequenas empresas pensando: "Espere um minuto - eu posso ser processado por querer fazer o certo por meus funcionários e oferecer um plano de aposentadoria (401 (k))"

Está certo. A razão é que, como o patrocinador do plano, um empregador que tenha um plano 401 (k) torna-se, legalmente, um fiduciário para o plano e para os funcionários que participam. Uma lista muito limitada desses deveres inclui assegurar que o dinheiro que é diferido pelos participantes seja transferido para seus planos 401 (k) em tempo hábil, notificando os funcionários sobre o plano e as taxas e despesas do plano e, meu favorito, selecionando as opções de investimento disponíveis e monitorando o desempenho desses investimentos regularmente.

A maioria dos proprietários de pequenas empresas tem tempo, educação e energia depois de trabalhar um dia de 12 horas para entrar em seus planos 401 (k) e verificar as seleções de investimento do plano para garantir que seus funcionários recebam valor pelas taxas pagas? ? Na minha experiência, eles certamente não. A solução é geralmente terceirizar essas funções para algum tipo de corretor ou consultor.

No entanto, a maioria dos proprietários não percebe que isso não os isenta de suas obrigações fiduciárias aos olhos dos tribunais e do Departamento do Trabalho dos EUA.

Além disso, muitos empregadores não entendem que muitos corretores não estão trabalhando com o 401 (k) planejar em capacidade fiduciária. Enquanto os reguladores estão começando a considerar a proibição desse arranjo, os empregadores foram processados, embora erroneamente não tenham percebido que o corretor contratado atuava essencialmente em um papel de vendas, e nada mais. Em tais casos, adivinhe em quem a responsabilidade cai? Para o proprietário de uma pequena empresa, pode ser um adeus às suas economias.

Então, o que você deve fazer como o empregador? Primeiro, certifique-se de que o conselheiro que você está pensando em contratar seja fiduciário do plano 401 (k) e também dos participantes. Enquanto vale a pena repetir que o negócio provavelmente nunca pode evitar completamente ser um fiduciário, contratar o que é conhecido como um gerente de investimento deve ajudar a compartilhar o passivo.

Além disso, uma vez que geralmente apenas um Consultor de Investimento Registrado pode, por lei, fornecer consultoria de investimento para compensação, é vital que o plano utilize tal loja. Se você não tiver certeza de que sua pessoa de investimento é representante do Registered Investment Advisor, basta perguntar. O consultor poderia, então, oferecer educação, assessoria e até planejamento financeiro para investimentos de funcionários. Isso evita uma situação em que o empregador inicia o plano e, em seguida, os funcionários são deixados à própria sorte em termos de seleção de investimentos que podem atender às suas necessidades.

De fato, enquanto 69% dos planos têm um assessor ligado a eles, apenas 35% dos planos 401 (k) oferecem consultoria para investimentos. Tal benefício poderia ajudar os proprietários de pequenas empresas a diferenciar ainda mais seu pacote de benefícios aos olhos da potencial mão-de-obra.

No final, um 401 (k) ou outro plano qualificado é um produto complexo, mas versátil, cuja posição de poupança do trabalhador está aqui para ficar. É por isso que é importante que os proprietários de pequenas empresas que querem ajudar a cuidar de seus funcionários (para não mencionar a economia de alguns impostos) tenham certeza de que eles pesquisaram completamente suas opções e provedores de planos. Caso contrário, eles poderiam se encontrar murmurando o verdadeiro "f-word" ao discar seus advogados.