Você está comprando uma casa ou um bilhete de loteria?

Na mesma semana em que o lendário investidor Warren Buffett colocou sua casa de férias na Califórnia no mercado, uma amiga me disse que sua mãe viúva havia vendido a casa da família em Cleveland.

Buffett comprou sua casa Laguna Beach em 1971 por US $ 150.000 e está pedindo US $ 11 milhões. Os pais de minha amiga compraram a casa por US $ 24.500 em 1965 e a venderam por US $ 104.000. Dito de outra forma: se Buffett conseguir seu preço pedido, sua casa terá se valorizado a uma taxa anual de 9,79%. A casa de Cleveland obteve um retorno anual de 2,82%.

Nenhum dos compradores poderia prever o valor de suas casas agora. Pode-se obter um retorno saudável, enquanto o outro não consegue acompanhar a inflação. (Se ela tivesse, sua casa teria valido cerca de US $ 190.000.)

Se você quiser um investimento, compre ações

As casas são uma grande parte do patrimônio líquido da maioria dos americanos. Mas se uma compra caseira vale a pena ou se compensa, é em grande parte uma função da geografia. É um tipo de desigualdade de riqueza que não recebe muita atenção, mas pode ter grandes consequências para suas finanças.

Isso significa que algumas pessoas acertam na loteria de imóveis, abençoadas com montes de patrimônio que podem aproveitar para gastar ou sair da aposentadoria mesmo que não tenham economizado o suficiente. Outros podem fazer tudo certo - comprando casas que podem pagar e diligentemente pagando suas hipotecas - mas têm muito menos para mostrar por seus esforços.

A solução não é necessariamente comprar em mercados quentes, já que prever que mercados terão melhor desempenho no longo prazo é praticamente impossível, diz David Blitzer, diretor da S & P Dow Jones Indices, que publica os Índices de Preços da S & P CoreLogic Case-Shiller.

Um caminho melhor é investir em ações, que historicamente oferecem melhores retornos do que outros investimentos e que ajudam a construir riqueza independentemente de onde você mora.

Pense em uma casa como poupança, não como fundo de aposentadoria

As pessoas costumam acreditar que as casas são um investimento melhor do que realmente são. Em média, os preços dos imóveis domésticos praticamente não acompanharam a inflação desde 1900, diz Blitzer. A maior parte da riqueza da habitação do país está concentrada em apenas alguns estados, principalmente na Califórnia, Nova York, Flórida e Texas, de acordo com uma análise do Urban Institute.

Casas podem oferecer incentivos fiscais para juros hipotecários, impostos sobre a propriedade e ganhos de capital, uma vez que os primeiros US $ 250.000 de lucro da venda por proprietário normalmente estão isentos de impostos. Mas as residências também apresentam custos consideráveis ​​que não podem ser deduzidos, incluindo seguros, manutenção, reparos e atualizações (embora melhorias possam reduzir a possível cobrança de impostos se você vender com um grande lucro).

Os estoques, ao contrário, nunca precisam de um teto novo e superam a inflação ao longo do tempo por uma margem de gordura. Teoricamente, a mãe de meu amigo estaria mais de meio milhão de dólares mais rica hoje se ela e o marido tivessem investido a entrada de US $ 5.000 em ações da Standard & Poor’s 500.

Ou considere o que Buffett poderia ter ganho. Um investimento de US $ 150.000 no S & P 500 em 1971 poderia ter se transformado em quase US $ 14,5 milhões - ainda mais do que o preço pedido em sua casa de seis quartos com vista para o mar.

(É claro que um investimento de US $ 150.000 na Berkshire Hathaway Inc. de Buffett teria sido ainda melhor. Essa compra valeria mais de US $ 800 milhões hoje. Mas ninguém sabia em 1971 como a empresa iria crescer nas próximas décadas.)

Sem uma bola de cristal, as pessoas precisam proteger suas apostas. Comprar uma casa e pagar uma hipoteca pode ser uma espécie de poupança forçada que resulta em pelo menos algum patrimônio, independentemente das condições do mercado. Mas a maioria das pessoas deve ter cuidado com conselhos que os estimulem a "se esticar" para comprar uma casa ou ver sua casa como um investimento. (Veja "Quanto eu posso comprar?")

"Compre sua casa para o que você precisa para sua família", diz o planejador financeiro certificado Tim Obendorf, de Chicago. "Não conte com a sua casa apreciando 5% ao ano e sendo sua poupança para a aposentadoria".

Liz Weston é uma planejadora e colunista financeira certificada da Investmentmatome, um site de finanças pessoais e autora de "Your Credit Score". E-mail: [email protected]. Twitter: @lizweston

Este artigo foi escrito por Investmentmatome e foi originalmente publicado pela Associated Press.