Definição de Risco Downside & Exemplo
Downside risk measures: semi-deviation, downside deviation, and Sortino ratio (FRM T1-12)
Índice:
O que é:
Risco de Downside é a probabilidade de um ativo cair de preço. É também a medida da possível perda desse declínio
Como funciona (Exemplo):
Suponhamos que um investidor possua 1.000 ações da Company XYZ e tenha pago US $ 100.000 para ser o proprietário dessa ação. Como o preço das ações poderia teoricamente cair para zero sob as condições econômicas corretas, o risco de queda do investimento é de 100% ou US $ 100.000.
A cobertura é uma tentativa de limitar o risco de queda de um investimento. Em nosso exemplo, o investidor pode comprar uma opção de venda sobre as ações, o que significa que ela tem o direito de forçar a contraparte a comprar as ações da Companhia XYZ por um determinado preço. Dessa forma, o investidor pode obter pelo menos um valor mínimo para as ações e, assim, limitar seu risco de queda.
[Recurso InvestingAnswers: Como Usar Colchões de Proteção para Limitar Perdas]
Por que é Importante:
Avaliando risco downside ajuda os investidores a evitar se concentrar apenas nas estatísticas de desempenho. Também os ajuda a planejar o pior e a navegar em mercados difíceis com menos emoção ou medo. Vários estudos financeiros mostram que quanto maior o risco de queda de uma ação, mais ela deve retornar.
Alguns estudos também descobriram que ações com retornos passados elevados têm mais risco de queda do que ações com retornos passados baixos. Ou seja, eles são mais propensos a tankar quando o mercado falha.
