Definição e exemplo de identidade DuPont |

O que é:

A identidade da DuPont quebra o retorno sobre o patrimônio (ROE) em seus componentes - - margem de lucro, giro total de ativos e alavancagem financeira - para que cada um possa ser examinado em profundidade.

Como funciona (Exemplo):

A identidade da DuPont também é chamada de análise da DuPont.

Antes de usarmos a identidade DuPont, a fórmula básica para ROE é:

ROE = Margem de Lucro x Rotatividade de Ativos x Fator de Alavancagem

A identidade Dupont quebra o ROE mais abaixo:

ROE = (Lucro Líquido / Receita) x (Receita / Ativo Total) x (Ativo Total / Patrimônio Líquido)

Por exemplo, vamos considerar as seguintes informações para a Empresa XYZ:

Usando a fórmula acima, podemos calcular que o ROE da Empresa XYZ é:

ROE = ($ 2.000 / $ 10.000) x ($ 10.000 / $ 25.000) x ($ 25.000 / $ 5.000) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0,40 ou 40%

A identidade da DuPont analisa os números mostrados na margem de lucro ($ 2.000 / $ 10.000), um turnover sset ($ 10.000 / $ 25.000) e fator de alavancagem ($ 25.000 / $ 5.000) para encontrar o ROE da empresa XYZ.

Por que é importante:

A Identidade DuPont é importante porque ajuda um analista a entender o que é dirigir o ROE da empresa; margem de lucro é um reflexo da eficiência operacional; o giro de ativos é reflexo do uso eficiente dos ativos; e alavancagem mostra o quanto uma empresa confia na dívida para impulsionar a rentabilidade.

O método reconhece que, além da lucratividade, também é importante entender a eficiência com que os ativos da empresa geram vendas ou caixa e como uma empresa usa a dívida para produzir retornos incrementais

Usando esses três fatores, uma identidade da DuPont permite que os analistas dissecem uma empresa, determinem com eficiência onde a empresa é fraca e forte e saibam rapidamente quais áreas da empresa devem ser examinadas (por exemplo, gerenciamento de estoques, estrutura da dívida, margens) para mais respostas. A medida ainda é ampla, no entanto, e não substitui a análise detalhada.

É importante notar que as identidades da DuPont usam medidas de balanço (que são calculadas em um ponto fixo no tempo) e medidas de demonstração de resultados (que abranger um intervalo de tempo). Como resultado, as principais aquisições de ativos, aquisições ou outras mudanças significativas podem distorcer o cálculo do ROE. Muitos analistas usam ativos médios e patrimônio líquido para mitigar essa distorção, embora essa abordagem pressuponha que as mudanças no balanço ocorreram de forma constante ao longo do ano, o que pode não ser preciso também.