Definição Múltipla e Exemplo |

O que é:

A múltiplo é uma métrica de avaliação relativa usada para estimar o valor de um estoque.

Como funciona (Exemplo):

Vejamos um exemplo para ilustrar o conceito

Suponha que as ações da Big Store estão sendo negociadas a $ 14 e o lucro por ação da empresa (EPS) é $ 2. Portanto, o índice preço / lucro do Big Store (P / E) é $ 14 / $ 2 = 7. Esse número - "7" - é conhecido como múltiplo.

Veja como você pode usá-lo em sua análise:

Suponha que o índice P / L médio para as empresas do setor da Big Store seja 10. Ao aplicar o múltiplo médio do setor ao lucro por ação (EPS) da Big Store, você pode estimar o preço que a Big Store "deve" estar negociando em um preço mais alto. Aqui está o cálculo:

Preço = EPS * Múlti

Preço = $ 2 * 10 = $ 20

Neste exemplo, parece que o preço das ações da Big Store deve ser negociado a $ 20 em vez de $ 14. Se a sua análise estiver correta, você deverá comprar a empresa hoje e esperar que o preço se ajuste ao local onde "deveria" estar, com um ganho saudável de US $ 6.

Por que é importante:

Você pode aplicar um múltiplo para qualquer número de medidas de desempenho, mas algumas das mais comuns incluem EPS, EBITDA, valor contábil e receita.

Os investidores usam múltiplos para obter informações sobre se o preço das ações de uma empresa é muito alto ou muito baixo.

Os múltiplos são ferramentas rápidas, mas limitadas, para análise de estoque. Eles podem fornecer um instantâneo do potencial de uma ação sem ficar atolados nos detalhes das demonstrações financeiras.

Infelizmente, a maioria dos detalhes úteis está nas demonstrações financeiras. Por exemplo, a Big Store pode negociar em um múltiplo mais baixo em relação a seus pares porque não está crescendo tão rápido. Ou talvez sua equipe de gerenciamento não seja tão eficaz. Se você usar apenas o múltiplo de ganhos para estimar o valor intrínseco da ação, estará trabalhando sem 99,9% das informações disponíveis.

A conclusão é que os múltiplos podem ser ferramentas complementares em sua caixa de ferramentas financeira. No entanto, eles nunca devem ser as únicas ferramentas que você usa.