Valor Presente Líquido (VPL) Definição e Exemplo |
Como calcular o VPL (Valor Presente Líquido)? | Gestão Financeira e Análise de Investimentos
Índice:
O que é:
Valor presente líquido (VPL) é o valor presente
Como funciona (Exemplo):
A fórmula para o VPL é:
VPL = (Entrada de caixa do investimento) - (exfluxos de caixa ou custos). de investimento)
Vamos supor que a empresa XYZ quer comprar a empresa ABC. É preciso observar atentamente as projeções da empresa ABC para os próximos 10 anos. Ele desconta os influxos de caixa projetados de volta ao presente usando seu custo médio ponderado de capital (WACC) e subtrai o custo de compra da Empresa ABC
[Para saber como calcular o valor presente (PV), certifique-se de ler A Primer no valor presente e seus muitos usos]
Custo para comprar a empresa ABC hoje: $ 1.000.000
Valor presente (PV) dos fluxos de caixa da empresa compradora ABC:
Ano 1: $ 200.000
Ano 2: $ 150.000
Ano 3: $ 100.000
Ano 4: $ 75.000
Ano 5: $ 70.000
Ano 6: $ 55.000
Ano 7: $ 50.000
Ano 8: $ 45.000
Ano 9: $ 30.000
Ano 10: $ 10.000
Total: $ 785.000
Agora que sabemos o fluxo de caixa total para os próximos 10 anos (o total de entrada de caixa do investimento), juntamente com o custo total do investimento na Empresa ABC, nós pode usar a fórmula para calcular o VPL:
Valor Presente Líquido (VPL) = US $ 785.000 - US $ 1.000.000 = - US $ 215.000
Neste ponto, a administração da Empresa XYZ usaria a regra do valor presente líquido para decidir se prosseguir com a aquisição da empresa ABC. Como o NPV é negativo, eles devem dizer: "Não."
Por que é importante:
VPL é usado para analisar uma decisão de investimento e dar à administração da empresa uma maneira clara de saber se o investimento agregará valor para a empresa. Normalmente, se um investimento tiver um valor presente líquido positivo, ele agregará valor à empresa e beneficiará os acionistas da empresa.
Cálculos de valor presente líquido podem ser usados para aquisições (como mostrado no exemplo acima) ou para futuros projetos de capital. Por exemplo, se uma empresa decide abrir uma nova linha de produtos, ela pode usar o NPV para descobrir se as entradas de caixa futuras projetadas cobrem os custos futuros de iniciar e executar o projeto. Se o projeto tiver um VPL positivo, ele agrega valor à empresa e, portanto, deve ser considerado.
