Definição e exemplo à prova de recessão |

O que é:

Umà prova de recessão faz um bom investimento ou pelo menos permanece estável durante contrações econômicas

Como funciona (Exemplo):

Ações defensivas são o tipo mais famoso de investimentos à prova de recessão, porque geralmente são capazes de resistir a quedas econômicas. É importante notar que eles - e a maior parte dos investimentos à prova de recessão - tendem a ignorar os aumentos econômicos.

Investimentos à prova de recessão são matematicamente identificáveis ​​porque geralmente têm betas abaixo de um, o que significa que sua volatilidade estatística não coordenar fortemente com a volatilidade global do mercado. Intuitivamente, eles geralmente podem ser encontrados em indústrias que produzem produtos necessários e muitas vezes relativamente baratos, que os consumidores não sentem que podem ir sem nem mesmo quando os tempos estão apertados (pense nas indústrias de serviços públicos, alimentos e petróleo). Como as compras freqüentes desses produtos pelos consumidores representam uma parcela relativamente pequena da renda anual da maioria dos consumidores, a demanda tende a ser razoavelmente estável no decorrer do ano e no ano.

Por que é importante:

Graças à estabilidade da demanda para seus produtos, o crescimento das vendas e dos lucros em indústrias à prova de recessão tendem a permanecer constantes nos bons e nos maus momentos. Com isso em mente, ações seguras à prova de recessão (particularmente aquelas que exibem um crescimento estável e estável das principais marcas e um histórico de corte de custos e mantendo as margens de lucro estáveis) podem fornecer aos investidores uma ótima maneira de proteger seu risco geral de carteira. No entanto, os investidores não devem esperar um crescimento impressionante dos investimentos à prova de recessão; em vez disso, eles devem esperar pagar pela estabilidade e qualidade dos ganhos não-cíclicos que esses investimentos oferecem.

Como acontece com qualquer estratégia de investimento ligada ao ciclo de negócios, investidores ativos atraídos a títulos à prova de recessão são frequentemente confrontados com a árdua tarefa de tentar cronometrar o mercado - isto é, prever quando as coisas estão começando a ir para o sul, para que possam comprar títulos à prova de recessão no momento ideal e depois prever quando as coisas vão se virar para que possam vender no mercado. otimizar o tempo e investir em títulos beta mais altos. Embora essa abordagem possa otimizar os retornos, muitos investidores apressadamente aprovam títulos à prova de recessão em favor de nomes mais agressivos durante as expansões econômicas e, portanto, introduzem riscos indevidos a suas carteiras.