Diversificação Tributária é Vacina para 'Paralisia Fiscal'

De Jarrett B. Topel

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Eu nunca entendi porque existe na mente da maioria dos americanos uma associação tão negativa com o pagamento de impostos (como em “morte e…”). O fato de uma pessoa ter que pagar impostos significa que ela ganhou dinheiro?

Eu entendo que há uma série de objeções específicas que as pessoas podem ter, dependendo de sua posição política ou socioeconômica, quantos eles são tributados ou para que serve o dinheiro. Mas parece-me estranho que um sinal de algo relativamente positivo (com renda que vale a pena taxar) possa ter uma conotação tão negativa na mente da maioria das pessoas.

Levando isso um passo adiante, alguns até veem o pagamento de impostos como uma espécie de penalidade. Para muitos aposentados que passaram anos contribuindo para planos de poupança com vantagens fiscais e agora precisam pagar caro, eles podem causar uma resposta emocional negativa que chamamos de "paralisia fiscal".

Pagar impostos não é castigo

Uma experiência recente com um novo cliente ilustra o problema.

Joe e Rhonda trabalharam por muitos anos, e tendo feito sua pesquisa, eles seguiram a sabedoria convencional e economizaram para sua aposentadoria usando principalmente contas qualificadas e com impostos diferidos (contas tradicionais de IRAs, 401 (k) e 403 (b), e assim por diante). Ao fazê-lo, eles receberam uma dedução fiscal antecipada quando contribuíram para suas contas e desfrutaram do adiamento de impostos ao longo do caminho.

Agora, Rhonda e Joe têm mais de 60 anos e se aposentaram recentemente, e estão usando o dinheiro que economizaram tão diligentemente para aproveitar a aposentadoria bem merecida. Na sua última consulta, eles me disseram que gostariam de levar toda a família (filhos e netos) para um cruzeiro no Alasca. O custo para a viagem seria de US $ 25.000, então expliquei que precisaríamos retirar cerca de US $ 42.000 de suas contas de aposentadoria para cobrir o custo da viagem mais os impostos federais e estaduais sobre a retirada.

De acordo com seu plano financeiro, eles certamente poderiam pagar sem atrapalhar suas metas de aposentadoria, mas quando ouviram isso, ficaram extremamente desanimados. Eles se sentiam como se estivessem sendo "punidos" por retirar dinheiro de suas contas de aposentadoria. Eles acabaram adiando a viagem e continuaram a deixar o dinheiro se acumular em suas contas, apesar de minhas repetidas garantias de que eles poderiam facilmente pagar pela viagem. O resultado, é claro, é que agora eles não estão aproveitando o dinheiro que passaram a vida inteira acumulando, e não se permitem ter a experiência inestimável de viajar com a família e criar belas lembranças para todos.

A psicologia em ação aqui, em nossa experiência, é um fenômeno muito comum que esperamos encontrar cada vez mais, à medida que milhões de baby boomers chegam à aposentadoria.

Existem algumas maneiras de lidar com a "paralisia fiscal". Uma delas é ajustar o pensamento de uma pessoa em torno de poupanças e impostos. Entenda que colocar dinheiro em contas com vantagens fiscais não é uma forma de evitando impostos, mas sim uma maneira de adiando eles. Uma boa maneira de começar é com uma mudança de mentalidade - para fugir da ideia de que pagar impostos sobre o dinheiro que nunca foi tributado antes é algum tipo de "penalidade".

Abordar a psicologia em torno da paralisia fiscal é muitas vezes a única ferramenta que temos com clientes que já estão aposentados. Mas para aqueles que ainda estão economizando, há algumas medidas concretas que podemos tomar para mitigar os efeitos da tributação na aposentadoria. O mais importante deles é baseado no que chamamos de "Triângulo Tributário".

Os três lados do triângulo

Simplificando, o Triângulo de impostos é uma forma de diversificar os dólares de investimento de um cliente em diferentes tipos de contas, para que nem todo dólar retirado na aposentadoria seja tributado na taxa máxima do cliente. Como o nome indica, um Triangulo Tributário implementado corretamente tem três partes:

• Contas qualificadas
• Contas não qualificadas
• Contas isentas de impostos

Contas qualificadas

Para incentivar os trabalhadores americanos a poupar para a sua própria aposentadoria, o governo oferece os incentivos duplos de uma dedução fiscal atual e do diferimento de impostos ao longo do caminho para o dinheiro economizado em certos tipos de contas de aposentadoria, conhecidas como contas qualificadas. O mais comum deles é o 401 (k), mas há outros, incluindo IRAs tradicionais, planos 403 (b), SEP IRAs e muito mais. Os trabalhadores podem obter uma dedução fiscal federal (e muitas vezes estadual) para contribuições a essas contas, economizando dinheiro antecipadamente. O diferimento de impostos nessas contas significa que nenhum imposto é devido sobre qualquer ganho na conta (dividendos, juros e ganhos de capital) até que os fundos sejam retirados.

Como esses ganhos também podem gerar renda, a conta pode crescer mais rapidamente do que se o dinheiro precisasse ser retirado para pagar o imposto devido a cada ano. Esta é a razão pela qual a maioria dos trabalhadores acredita que os veículos de poupança qualificados são os melhores lugares para poupar para a aposentadoria, e por que tantos têm a grande maioria de suas economias de aposentadoria em tais contas.

Para obter esse crescimento imposto diferido, no entanto, os investidores geralmente desistem do direito de retirar dinheiro da conta antes dos 59 anos e meio. Se eles saírem cedo, provavelmente deverão pagar qualquer imposto de renda federal e estadual, além de uma multa federal de 10% e, possivelmente, multas impostas pelo estado. (Existem algumas exceções às penalidades de retirada antecipada).

O equívoco comum é que esses tipos de contas são "livres de impostos". Eles não são. (Não há almoços grátis quando se trata de impostos.) Em vez disso, os impostos são devidos quando o dinheiro é retirado das contas, geralmente em aposentadoria. Além disso, esses fundos são geralmente tributados à maior alíquota do imposto de renda comum do investidor - até 39,6% para o imposto federal, mais o que quer que seu estado acrescente. Em outras palavras, nenhum imposto adiantado, mas impostos mais tarde.

A sabedoria convencional é que, uma vez que os trabalhadores sejam aposentados, eles estarão em uma faixa de imposto mais baixa do que quando estavam trabalhando, e isso resultará em economia fiscal. No entanto, este não é sempre o caso - e quando não é, muitas vezes resulta em "paralisia fiscal" na aposentadoria.

Contas não qualificadas

Contas não qualificadas são aquelas que não recebem nenhum tratamento fiscal especial. As pessoas costumam usar esses tipos de contas apenas como último recurso porque acreditam que colocar o máximo possível em contas qualificadas é sempre a melhor opção pelas razões já discutidas.

As contas não qualificadas, apesar de não fornecerem nenhuma dedução fiscal atual ou adiamento de impostos em andamento, oferecem algumas vantagens. Quando os fundos são retirados dessas contas, apenas os ganhos são tributados (mais, eventuais perdas podem ser baixadas), e os ganhos são tributados com as taxas de ganhos de capital mais favoráveis ​​(taxas de imposto de renda não comuns). As taxas federais de ganhos de capital (atualmente chegando a 20%) são muito mais baixas do que as alíquotas federais de imposto de renda (atualmente de 39,6%). Além disso, não há penalidades para a retirada de fundos de uma conta não qualificada antes dos 59 anos e meio.

Contas isentas de impostos

A terceira etapa do Triângulo Tributário é composta por investimentos potencialmente isentos de impostos. O tipo mais comum de conta nesta categoria é o Roth IRA. Ao usar um IRA de Roth, os investidores não recebem qualquer dedução fiscal antecipada, mas eles obtêm a vantagem do diferimento de impostos e, se gerenciados corretamente, os fundos podem ser retirados completamente livres de impostos na aposentadoria.

O triângulo em ação

Aqui está um exemplo do Triângulo Tributário no trabalho.

Digamos que temos um casal de aposentados que precisa tirar US $ 60.000 / ano de suas contas para fornecer sua renda de aposentadoria. Sob as atuais alíquotas, eles poderiam obter US $ 37.000 de suas contas qualificadas, elevando-as ao topo da faixa de 15% do imposto marginal. Os próximos US $ 15.000 poderiam ser retirados de sua conta não qualificada, onde pagariam 15% de impostos sobre ganhos de capital. Os $ 8.000 restantes poderiam então ser retirados de seu Roth IRA, e nenhum imposto seria devido sobre esses fundos. Neste exemplo, o casal seria capaz de obter os US $ 60.000 necessários, sem ter que tirar muito de uma única conta, para empurrá-los para uma faixa de imposto mais alta.

Como a maioria das coisas financeiras (e muitas vezes não financeiras também), a diversificação é a chave. Idealmente, quando os clientes chegam à aposentadoria, gostaríamos que eles tivessem algum dinheiro em contas qualificadas (para a dedução atual e crescimento diferido de impostos), algum dinheiro em contas não qualificadas (para taxas de ganhos de capital potencialmente mais baixas) e algum dinheiro em contas isentas de impostos (para distribuições de impostos diferidos e isentas de impostos).

Se hoje soubéssemos exatamente em qual categoria de imposto cada cliente estaria quando ele ou ela eventualmente se aposentasse, seria fácil saber quais contas financiar agora. Já que é quase impossível prever qual suporte fiscal um cliente terá em muitos anos, ou quais mudanças podem ser feitas na estrutura fiscal nos próximos 10, 20 ou mais de 30 anos, o melhor conselho é ter ovos em tantos cestos quanto possível.

Nós treinamos nossos clientes a não temer (ou detestar) impostos. Afinal, pagar impostos significa essencialmente que eles ganharam dinheiro. No entanto, mudar a psicologia é difícil e pode levar tempo, portanto é primordial planejar uma estratégia inicial para aproveitar qualquer estrutura existente no futuro. Dessa forma, quando chega a hora de começar a tirar as manadas e aproveitar os frutos de seu trabalho (ou levar a família naquele cruzeiro no Alasca), podemos ajudar nossos clientes a controlar a situação tributária de maneira muito mais eficiente e menos estressante.

Imagem via iStock.

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