Twitter IPO: O que os investidores devem saber sobre a oferta pública inicial

IPO e Follow On: como funcionam as OFERTAS PÚBLICAS nos investimentos

Índice:

O que é um IPO?
O processo de um IPO
Investmentmatome, devo investir?
Eu não sou medíocre e quero entrar na ação do Twitter!

Se você viu o anúncio de IPO do Twitter na quinta-feira passada e descobriu que estava se sentindo excluído ou coçando a cabeça, com certeza você não está sozinho. Na brevidade de um tweet, o Twitter disse que havia protocolado confidencialmente um S-1 com a SEC para um IPO planejado e seguido com um aviso rápido. Com referências feitas ao inepto IPO do Facebook e milhões de dólares na linha, talvez você esteja se perguntando se deve entrar em toda a ação.

Antes de ficar muito animado, há algumas coisas que você precisa saber.

O que é um IPO?

Uma oferta pública inicial (IPO) ocorre quando as ações de uma empresa estão sendo vendidas ao público pela primeira vez. Através deste processo, uma empresa privada torna-se uma empresa pública, daí o termo “ir a público”. Simplesmente falando, os proprietários da empresa estão dando parte de sua propriedade para o público em geral, a fim de ajudar a empresa a levantar mais capital para a expansão e abrir as portas para outras oportunidades financeiras.

Os proprietários e os primeiros investidores se beneficiam porque podem arrecadar milhões, e desde que suas demonstrações financeiras estão sendo divulgadas e a companhia está agora sob a regulamentação e escrutínio da SEC, elas obtêm melhores taxas quando emitidas, porque inerentemente deveria haver menos risco e incerteza para as partes mutuantes. Novos acionistas ganham porque podem apostar em uma empresa em que acreditam, podem votar em membros do conselho ou subseqüentemente vender ações para obter lucro.

O processo de um IPO

Uma empresa contrata subscritores para ajudá-los a fazer uma série de coisas, incluindo a avaliação de suas ações, alocações e outros detalhes de suas ofertas planejadas. A SEC também exige que uma empresa divulgue informações - um prospecto - a potenciais compradores antes da data real do IPO com parte de seu arquivamento. Essa parte do IPO é bastante arriscada porque permite que os concorrentes vejam o que a empresa está fazendo e coloca a empresa sob extremo escrutínio, sem a capacidade de responder às críticas; a empresa está essencialmente vazando suas próprias informações enquanto está sob uma ordem de mordaça.

O Twitter está fazendo as coisas de maneira um pouco diferente - elas estão sendo arquivadas confidencialmente. Sob uma das cláusulas da Lei Jumpstart Our Business Startups (JOBS), as empresas com receita anual inferior a US $ 1 bilhão não precisam divulgar seus documentos financeiros aos investidores até 21 dias antes de seu road show - quando os proprietários da empresa o mundo e conversar com investidores atuais e potenciais. Em contraste, a Hilton Worldwide Holdings abriu um IPO no mesmo dia que o Twitter, mas seu registro é público, já que sua receita anual é de cerca de US $ 7,4 bilhões por ano.

Investmentmatome, devo investir?

Se esta seria sua primeira incursão em investir, a resposta é não; mesmo se você tiver um portfólio típico em investir, a resposta ainda é provavelmente não. Comprar ações antes de um IPO é complicado e extremamente arriscado, tanto que a SEC tem regulamentos contra uma pessoa normal, como você ou eu (e não um investidor credenciado - alguém com patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão ou renda acima de US $ 200.000). em cada um dos dois anos mais recentes), desde a compra de ações até depois de já estarem sendo negociadas na bolsa de valores.

Eu não sou medíocre e quero entrar na ação do Twitter!

Se você tem pouco mais renda para gastar, é um investidor individual e você valoriza o produto do Twitter, aqui estão algumas coisas que você deve saber:

Primeiro e acima de tudo, responda a esta perguntaVocê acha que o Twitter se tornará uma potência financeira? No momento, o Twitter não é exatamente uma máquina de lucro, mas você acha que eles têm meios para desenvolver mais receita? Se você esboçou um cenário positivo e razoável, e não se importa com o risco, então, por todos os meios.
Você terá que jogar o jogo de espera- Como os detalhes são escassos, um bom investidor sabe que terá que esperar.
Ligue para o seu corretor- Sua corretora receberá informações nos próximos meses e, muitas vezes, terá relações com os subscritores no processo de abertura de capital que lhes dará direito a obter um certo número de alocações. Deixe seu corretor saber que você está interessado.
Leia o Prospecto- Faça um roadshow. Assista a um roadshow. Faça o que puder nos 21 dias anteriores ao IPO para se certificar de que você está informado.

Então, embora possa ser emocionante e tentador se envolver no frenesi, a maioria das pessoas que investe em um IPO não é para você. Apenas parabenize o Twitter - de preferência com um tweet - e esteja a caminho.