Quais são as obrigações? Uma introdução

Fatos rápidos sobre títulos

• Um vínculo é uma forma de empréstimo. Quando você compra um título, você está emprestando dinheiro, geralmente para uma empresa ou governo, em troca de uma taxa fixa de retorno
• Os títulos geralmente são considerados investimentos mais seguros do que ações, mas não são isentos de risco
• Os títulos são vendidos por um prazo fixo, normalmente de um ano a 30 anos, mas você pode revendê-los a outros investidores
• Um balanço de títulos, ações e outros tipos de investimento é considerado essencial na construção de uma carteira de aposentadoria
• Quanto mais próximo você estiver da aposentadoria, maiores serão os seus títulos normalmente

As obrigações são uma classe de ativos em que o investidor empresta dinheiro a um governo ou empresa por um determinado período de tempo, com a promessa de pagamento desse dinheiro mais juros.

Ao contrário das ações, que são ações de propriedade compradas em uma empresa, os títulos são a compra de uma obrigação de dívida de uma empresa ou entidade pública. Considerado um investimento mais seguro do que as ações, os títulos geralmente também geram um retorno menor do seu investimento. Por exemplo, títulos do governo de longo prazo historicamente ganham cerca de 5% em retornos anuais. As ações são mais voláteis, mas ganharam uma média entre 7% e 10% a cada ano.

Mas os títulos, como todos os investimentos, ainda carregam riscos - como a possibilidade de o tomador do empréstimo ir à falência antes de saldar a dívida.

Principais coisas a saber sobre títulos

Os títulos do governo dos EUA são considerados o investimento mais seguro. Também conhecidos como Treasurys, esses títulos são respaldados pela “fé e crédito completos” dos Estados Unidos. Títulos emitidos por estados e governos locais geralmente são considerados o próximo investimento mais seguro, seguido por títulos corporativos. As obrigações são classificadas por agências de rating como Moody's e Standard & Poors; quanto maior o rating, menor o risco de inadimplência do tomador do empréstimo.

A taxa de juros de um título está vinculada à capacidade creditícia do emissor. Os Treasurys oferecem uma taxa mais baixa porque há menos risco de o governo federal ir à falência. Uma empresa esboçada, por outro lado, poderia oferecer uma taxa mais alta de títulos emitidos por causa do aumento do risco que a empresa poderia fracassar antes de saldar a dívida. A taxa é fixada no momento da compra do título, e os juros são pagos regularmente - mensal, trimestral, semestral ou anualmente - durante a vida do título, após o qual o investimento original integral é pago de volta.

As obrigações são um tipo de garantia de renda fixa. Como esse investimento paga um valor regular, também conhecido como "taxa de cupom", ele fornece um retorno confiável, desde que o emissor não seja o padrão. Assim, um bônus de US $ 10.000 com prazo de vencimento de 10 anos e uma taxa de cupom de 5% pagaria US $ 500 por ano durante uma década, após o qual o valor nominal original de US $ 10.000 do título é pago ao investidor.

Quanto tempo você segura um laço é importante. As obrigações são vendidas por um prazo fixo, normalmente de um ano a 30 anos. Você pode vender um título no mercado secundário antes do vencimento, mas corre o risco de não recomprar seu investimento original, ou “principal”. Alternativamente, muitos investidores compram um fundo de títulos que reúne uma variedade de títulos para diversificar. seu portfólio. Mas esses fundos são mais voláteis porque não têm preço fixo ou taxa de juros.

Os títulos geralmente perdem valor de mercado quando as taxas de juros sobem. À medida que as taxas de juros sobem, também aumentam as taxas de cupom de novos títulos que atingem o mercado. Isso torna a compra de novos títulos mais atraente e diminui o valor de revenda dos títulos mais antigos, preso a uma taxa de juros mais baixa.

O que tem para você?

As obrigações são um ingrediente fundamental em um portfólio equilibrado. A maioria das carteiras de investimento deve incluir alguns títulos, que ajudam a equilibrar os riscos ao longo do tempo. Se os mercados de ações despencarem, os títulos podem ajudar a amortecer o golpe.

Quanto mais próximo da aposentadoria, mais vínculos você quer - geralmente. Os estoques pagam retornos mais altos se você tiver tempo para superar as flutuações do mercado. Quando você se aproxima da aposentadoria, você tem menos tempo para enfrentar os problemas que podem corroer o seu ninho de ovos. Se você tem 20 anos, 10% do seu portfólio pode estar em títulos; no momento em que você tem 65 anos, essa porcentagem provavelmente estará mais próxima de 40% ou 50%.

Os pagamentos de juros sobre títulos municipais não estão sujeitos a impostos federais. Também conhecidos como "títulos municipais", são emitidos pelos governos estaduais e locais para ajudar a financiar projetos públicos como a construção de escolas. Os títulos da Muni também podem ser isentos de impostos estaduais e locais se forem emitidos no estado ou cidade onde você mora.

Com o básico, leia para saber mais sobre:

• Como os títulos funcionam na alocação inteligente de ativos
• Como investir para metas de curto ou longo prazo

Kevin Voigt é um escritor da equipe da Investmentmatome, um site de finanças pessoais. E-mail: [email protected]. Twitter: @kevinvoigt.