Perguntando quando vender um estoque? Use esta lista de verificação de 4 minutos |

Como um investidor que adora simplesmente comprar, reter e coletar retornos de meus investimentos, eu geralmente odeio a idéia de ter que vender uma das ações em meu portfólio.

Afinal, Eu gostaria de pensar que eu investi em boas empresas que nunca precisaram ser vendidas.

Mas às vezes até as ações que entregaram anos de retornos sólidos perdem o passo. Outras vezes, uma boa companhia pode se tornar medíocre. E então há momentos em que você descobre que escolheu uma bomba de uma ação em vez de um tesouro.

Enquanto isso, dezenas de outras ações potencialmente grandes aguardam que seu dinheiro pode crescer muito mais rápido - então porque não apenas despejar o estoque não está realizando?

Porque vender pelas razões erradas pode ser um erro caro. É muito mais fácil comprar uma ação do que saber quando você deve vender uma.

Muitos investidores são reativos e vendem ao mesmo tempo que todo mundo faz quando estão com medo. Mas suas emoções não são o melhor guia para tomar decisões financeiras críticas. Veja como os investidores reagiram às desacelerações do mercado de ações nos últimos cinco anos:

Como você pode ver, os investidores costumam reagir e vender depois que é tarde demais. Outras vezes, eles se mantêm e continuam perdendo dinheiro com um estoque azedado. É por isso que é importante ser pró-ativo, observando as finanças e os movimentos da empresa por trás da ação que você possui para ver os sinais de alerta antes que sua ação caia (ou, em alguns casos, afunda mais do que já Embora seja geralmente uma boa idéia para a maioria dos investidores vender com parcimônia, aqui estão alguns sinais livres de emoções que dizem que é finalmente hora de vender um estoque:

Sinal de Aviso # 1: Seu estoque tem um preço incrivelmente alto rácio entre lucros e ganhos (P / E).

Embora possa ter desfrutado de ganhos saudáveis ​​de uma ação em que se manteve durante anos, fique atento à sua relação preço / lucro (P / E), que essencialmente compara os lucros mais recentes da empresa com o preço das ações. Assim como um P / E relativamente baixo pode sinalizar que uma ação é uma barganha, um P / E relativamente alto pode indicar que uma ação está superfaturada e pronta para um mergulho.

Caso em questão: de 1990 até o final de 1, As ações da Microsoft (Nasdaq: MSFT) dispararam mais de 15.600%. No entanto, seu P / E mostrou que o estoque havia subido bem em território superfaturado, sendo negociado a um preço que era 84 vezes superior ao que estava ganhando por ação. Uma vez que os investidores perceberam que as ações estavam supervalorizadas, muitos despejaram as ações e as ações da MSFT perderam quase dois terços (63%) de seu valor em relação ao ano 2000. Fique alerta:

Enquanto um alto P / E não sempre significa que uma ação está supervalorizada (ações de crescimento às vezes têm índices P / E muito mais altos), você pode querer investigar mais se sua ação tem um P / L significativamente maior do que seus concorrentes do setor ou P / E do mercado global (historicamente tem sido entre 14 e 17). Você pode comparar o P / E de uma empresa com seus pares usando o site de dados financeiros Morningstar.com - veja como a Microsoft compara hoje. [Para saber mais sobre como uma empresa está supervalorizada, leia a regra número 1 O investidor precisa saber.]

Aviso #

2: A vantagem competitiva da empresa está em perigo Seja por meio de um produto superior, poder de marca, preços baixos, patentes ou tecnologia, a vantagem competitiva de uma empresa é a parede que impede os concorrentes de tirar parte do mercado e lucros. Mas se os concorrentes encontrarem uma maneira melhor, a vantagem competitiva de uma empresa pode desaparecer rapidamente, e o crescimento futuro da ação pode estar em perigo.

Por exemplo, a Blockbuster costumava vencer concorrentes com conveniência - por ter mais lojas, mais filmes disponíveis e políticas de devolução flexíveis. Mas quando concorrentes como a Netflix ofereceram serviço de DVD por correspondência e filmes para transmitir on-line de casa, a vantagem competitiva da Blockbuster desapareceu completamente, as ações ficaram sem valor e a empresa entrou com pedido de falência - entre 2002 e 2010.

Fique atento:

Estude as manchetes mais recentes sobre seu estoque e busque grandes mudanças nas tendências do setor. Os concorrentes estão prestando um serviço melhor ou oferecendo um preço melhor? Os gostos dos consumidores estão mudando e a empresa em que você está investindo se adapta melhor a essas mudanças do que seus concorrentes? A indústria como um todo está crescendo ou diminuindo? Ninguém pode prever exatamente o que acontecerá à medida que as indústrias mudam, mas suas ações devem representar uma empresa que tenha uma vantagem clara sobre os concorrentes em um setor saudável - caso contrário, esteja preparado para vender. Sinal de aviso #

3: A empresa faz mudanças drásticas em sua direção ou liderança. Você pode ter comprado originalmente uma ação porque sentiu que a empresa tinha um modelo de negócios vencedor e uma boa administração que lhe proporcionaria um retorno saudável ao longo do tempo. Mas então a empresa muda de repente - talvez perca seu líder visionário que a levou ao sucesso (como Steve Jobs, da Apple) ou talvez a empresa mude seu modelo de negócios ou visão. Mudanças drásticas como essas podem alterar drasticamente o desempenho futuro de uma empresa.

Mantenha-se alerta:

A mudança é inevitável em quase todas as empresas, mas se a empresa perder os líderes ou o modelo de negócios que você fez sucesso em primeiro lugar, é hora de reavaliar. Você acha que a empresa continuará tendo sucesso? Pesquise os novos líderes e as mudanças, siga seus instintos e considere a possibilidade de despejar as ações se não tiver certeza do futuro da empresa. [Recurso InvestingAnswers: Como uma saída executiva pode ser ruim (ou boa) para o valor de sua ação]

Aviso sinal #

4: As vendas da empresa estão parando ou caindo Embora uma economia difícil possa dificultar que as empresas mantenham as vendas crescendo a cada ano, uma tendência de queda na receita pode sinalizar que a empresa tem problemas de marketing ou vender seus produtos e serviços ou encontrar novas fontes de renda.

Fique atento:

Assista à declaração de renda anual da empresa; sua linha de cima deveria ter sido constante ou crescente nos últimos anos. Se as receitas estão tendendo para baixo, especialmente em um setor onde os concorrentes experimentaram crescimento de vendas no mesmo período, pode ser hora de vender se você não acha que os bons tempos estão à frente para a empresa. Sinal de aviso #

5: As margens de lucro (e lucros) da empresa estão encolhendo A margem de lucro é simplesmente o percentual da receita que uma empresa recebe como lucro (após as despesas, impostos e juros terem sido pagos). Uma tendência de redução das margens de lucro anuais sinaliza que as despesas da empresa estão subindo mais rápido do que suas receitas - o que significa que uma empresa está tendo problemas para manter os custos sob controle e manter os lucros.

Fique alerta:

as demonstrações de resultados anuais da empresa para verificar se as margens de lucro se mantiveram estáveis ​​e se o lucro líquido (lucro) cresceu nos últimos anos. Se os concorrentes tiverem conseguido manter suas margens de lucro e lucro líquido crescendo enquanto os lucros de sua empresa estagnaram ou declinaram, esteja preparado para apertar o botão de venda Sinal de aviso #

6: A empresa cortou recentemente seu pagamento de dividendos. A administração quase sempre dará uma interpretação positiva às coisas para tornar o futuro da empresa mais otimista para os analistas. Mas as ações de uma empresa falam mais alto que palavras. Enquanto uma empresa madura que aumenta seu pagamento trimestral de dividendos pode sinalizar otimismo sobre seu futuro e pode recompensar seus acionistas com um dividendo maior, uma empresa que corta seu pagamento de dividendos frequentemente espera lucros menores e menos crescimento no futuro.

Fique alerta:

Se uma empresa (assumindo que paga um dividendo) anunciar que irá reduzir o tamanho de seus pagamentos de dividendos para seus acionistas, entenda porque a decisão foi tomada. Algumas empresas cortam seu pagamento de dividendos para liberar dinheiro para pesquisa e desenvolvimento ou para fins de expansão, o que é bom se você acredita que é uma boa jogada (veja o item 3 para obter ajuda sobre isso). Mas outras vezes, esse não é o caso. Se você não quiser ficar por aqui e enfrentar a tempestade de lucros futuros fracos, um anúncio de corte de dividendos pode ser mais um indicador de que é hora de sair. [Recurso de InvestingAnswers: Como reconhecer quando um corte de dividendos está chegando]

A resposta de investimento:

Saber quando vender uma ação é extremamente difícil mesmo para investidores profissionais, então procure por mais de um ou dois sinais de aviso antes de você tirar. As ações que realmente valem a pena vender provavelmente terão mais do que alguns desses sinais de problemas, o que tornará sua decisão mais fácil. Se a ação que você possui representa uma empresa em declínio ou em uma indústria em declínio, se as razões pelas quais você comprou a ação mudaram consideravelmente, se a ação está supervalorizada ou se a ação sofre de todas as ações acima, pode seja hora de descontar as fichas. Pelo lado positivo, você terá mais dinheiro livre para fazer seu próximo grande investimento.