3 Sinais de alerta Suas ações estão em apuros |

Você pode ser o melhor selecionador de ações do mundo, mas ainda perder dinheiro se falhar para monitorar seu portfólio em busca de sinais de estoques com problemas

É exatamente por isso que estou sempre procurando sinais de que o desempenho de uma empresa está se deteriorando.

Eu também não acredito muito no lucro por ação (EPS) de uma empresa, porque os ganhos podem ser manipulados. Caso em questão: WorldCom. Houve uma época em que a WorldCom foi avaliada em mais de US $ 100 bilhões.

Os problemas começaram quando os gerentes decidiram sustentar o preço das ações da empresa durante uma desaceleração da indústria, registrando bilhões de dólares em lucros ilusórios.

Acionistas que vendiam no primeiro auge de irregularidades contábeis perdeu algum dinheiro, mas aqueles que esperaram até dois anos depois, quando toda a extensão da fraude contábil foi revelada, perderam tudo.

Assim, para evitar ser enganado, há algumas métricas que uso para detectar se uma empresa está com problemas.

Aqui estão três, incluindo ações específicas que se encaixam na conta que você deve evitar custo…

Sinal de aviso # 1: Venda pesada da empresa-Insider

Um dos sinais de alerta que eu procuro é a venda de insiders excepcionalmente alta. Diretores da empresa, diretores e grandes acionistas devem relatar suas compras e vendas de ações à Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos, tornando esses relatórios públicos.

É de se esperar alguma venda por insiders, já que os gerentes vendem ações por muitas razões. não relacionado à saúde da empresa, como a diversificação de portfólio ou para liberar dinheiro para uma compra pessoal.

Mas os insiders geralmente sabem mais sobre as perspectivas de suas empresas do que o resto de nós, então quando vejo muitos insiders vendendo seus produtos ações da empresa, eu li como um sinal sinistro.

A firma regional de serviços financeiros US Bancorp (NYSE: USB) é um bom exemplo disso. A venda de insiders está se acelerando, o que pode ser um prelúdio para ganhos mais fracos. Os insiders ainda detêm 2,32 milhões de ações (ou 0,12%) das ações, mas venderam 39.339 ações durante a última semana de outubro e 55.191 ações na semana anterior.

Compare isso com agosto e setembro, quando os insiders venderam um total de apenas 2.140 ações. A inconsistência não termina com isso. Nos últimos seis meses, os insiders venderam 808.368 ações, mas não compraram nenhuma, embora as ações do US Bancorp estejam sendo negociadas a 11 vezes o lucro, ainda abaixo da relação preço-lucro (P / L) média de cinco anos. 13.

Sinal de Aviso # 2: Pagamento de dividendos que excede muito os ganhos

Outro sinal de perigo é um pagamento de dividendos que excede os ganhos, o que pode prenunciar um corte de dividendos. Quando vejo um lucro muito alto, verifico o fluxo de caixa da empresa, já que certos tipos de empresas (como concessionárias, fundos de investimento imobiliários (REITs) e sociedades master limitadas (MLPs)) geram mais fluxo de caixa do que lucros.

Se o fluxo de caixa de uma empresa não cobrir seu dividendo, ela poderá ter que usar suas reservas de caixa para fazer o trabalho. Mas não se deixe enganar - o dinheiro eventualmente acaba mais cedo ou mais tarde. A única opção depois disso é cortar o dividendo.

Diversified REIT A Weingarten Realty Partners (NYSE: WRI) não está cobrando seu dividendo anual de $ 1,10 de ganhos ou fluxo de caixa agora. Nos primeiros nove meses de 2011, a Weingarten registrou lucro negativo por ação (EPS) de US $ 0,35.

# - ad_banner_2- # Fundos de operações (FFO) por ação - que é a métrica de fluxo de caixa REIT - caiu 33% em comparação com o mesmo período do ano passado, para US $ 0,73. Além disso, o FFO por ação do terceiro trimestre deste ano foi extremamente fraco, com apenas US $ 0,01. Esse desempenho lança dúvidas sobre a capacidade da Weingarten de cumprir sua orientação de FFO no ano inteiro de US $ 1,72 a US $ 1,82 por ação.

Um excelente desempenho no quarto trimestre é necessário apenas para cobrir o dividendo de US $ 1,10, mas o histórico da Weingarten dificilmente impressiona. A empresa cortou dividendos de 10% ao ano nos últimos cinco anos e, com um crescimento de receita anual previsto de apenas 1,3%, uma reviravolta é improvável em breve.

Aviso sinal # 3: Cobertura de juros pobres / carga de dívida excessiva

Aqui está uma enorme bandeira vermelha para observar: empresas que estão lutando para fazer pagamentos programados de juros e principal. Se o credor não estiver disposto a renegociar os termos de empréstimo, essas empresas podem acabar indo à falência.

O colega de My Street Authority, David Sterman, escreveu sobre empresas que mal cobriram os pagamentos de juros no mês passado. Um nome que não fez parte da sua lista, mas provavelmente deveria ter, é o operador da cadeia hospitalar Tenet Healthcare Corp. (NYSE: THC) .

No ano passado, a Tenet gerou US $ 472 milhões em fluxo de caixa de operações - apenas o suficiente para cobrir US $ 402 milhões em pagamentos de juros. Nos primeiros nove meses de 2011, a Tenet produziu US $ 325 milhões em caixa para cobrir US $ 275 milhões em pagamentos de juros, mas a parcela atual da dívida de longo prazo da Tenet (dívida que deve ser paga no próximo ano) dobrou para US $ 129 milhões. US $ 67 milhões no ano passado.

Além disso, o balanço da Tenet está no limite, com US $ 4,1 bilhões em dívidas e apenas US $ 185 milhões em dinheiro. Você pode ver que até mesmo um pequeno recibo de ganhos poderia colocar Tenet no limite. E isso mesmo sem mencionar o histórico da empresa, o que em si não é reconfortante. Em cada um dos últimos cinco anos, por exemplo, a Tenet registrou apenas 2% de crescimento de receita e nenhum lucro.

A resposta de investimento: Eu reavalio uma ação toda vez que vejo o encolhimento de caixa de uma empresa, aumento da dívida ou trimestres consecutivos de ganhos decrescentes. A saída repentina de um CEO ou CFO é sempre uma grande bandeira vermelha, assim como a demissão de um auditor ou uma opinião de "preocupação ativa".

Caso você possua as três ações mencionadas neste artigo: Os investidores devem ficar especialmente desconfiados de possuir a Tenet Healthcare, devido ao balanço patrimonial de alto risco da empresa e às atuais pressões competitivas de preços no setor de assistência médica. Eles também devem monitorar o US Bancorp de perto para acompanhar a atividade de venda de insiders da empresa e se preparar para outro corte de dividendos da Weingarten. Os investidores devem ficar longe dessas três ações, e talvez de quaisquer outras que compartilhem as características que descrevi acima

Nem a Lisa Springer nem a Street Authority LLC possuem ações dessas empresas.