Definição e Exemplo da Taxa de Avaliação
Trolando Balla meu amigo
Índice:
O que é:
Uma relação de avaliaçãoé a proporção do alfa de um fundo mútuo para o seu risco.
Como funciona (Exemplo):
A fórmula para o rácio de avaliação é:
Rácio de avaliação = Alpha / Fundo de risco não sistemático
Vamos supor que o Fundo Mútuo XYZ tem um alfa de 0,06 e um risco não sistemático de 0,60. Usando essas informações e a fórmula acima, a taxa de avaliação do Fundo Mútuo XYZ é 0,06 / 0,60 = 0,01.
Valores de risco não-sistemáticos e Alfa para fundos específicos podem ser encontrados em: morningstar.com, tdameritrade.com e outros sites de corretores on-line.
Por que é importante:
O índice de avaliação mede o retorno de um fundo por unidade de risco. No entanto, o retorno em questão é apenas alfa - a parcela de retorno geralmente atribuída às habilidades de administração de fundos e coleta de ações do gestor do fundo. Assim, a taxa de avaliação é uma medida de quanto retorno o gestor do fundo traz para um fundo por unidade de risco. O risco em questão é o risco não sistemático - a parcela de risco associada ao risco dos investimentos, e não o risco associado a todo o mercado de valores mobiliários em geral.
