O maior erro que a maioria dos investidores faz |

A maioria dos investidores é informada de que "a diversificação é o único almoço grátis". Mas esta linha é muitas vezes mal entendida para simplesmente dizer "quanto mais ações você segurar, melhor."

Ridículo.

Muitos acreditam que essa compreensão da diversificação é a chave para alcançar o retorno do mercado, mas isso simplesmente não é O caso … Nem é aconselhável.

Warren Buffett, sem dúvida o investidor mais respeitado (e bem sucedido) na história, tem sido muito claro sobre suas opiniões sobre a diversificação ao longo dos anos.

Eis o que ele tem a dizer sobre o importa:

- "A ampla diversificação é necessária apenas quando os investidores não entendem o que estão fazendo"

- "Tentamos evitar comprar um pouco disso ou daquilo quando estamos apenas indiferentes ao negócio ou à sua empresa. Quando estamos convencidos quanto à atratividade, acreditamos em comprar quantias que valem a pena. "

-" Se for o seu jogo, a diversificação não faz sentido. É uma loucura colocar dinheiro na sua 20ª opção, em vez de sua 1ª opção. É a analogia de 'LeBron James' Se você tem LeBron James no seu time, não o leve para fora do jogo só para dar lugar a outra pessoa. "

Então o que dá?

Aqui está o pequeno segredo sujo que Wall Street não está falando sobre diversificação: quanto mais ações você tem, maior a probabilidade de você ter menos risco em sua carteira. É isso aí. Esqueça de bater o mercado

A pesquisa original sobre diversificação mostra que à medida que o número de participações em uma carteira aumenta, a carteira tende a agir mais como o mercado amplo. Você pode ver o que quero dizer ao olhar para o gráfico abaixo …

O gráfico acima mostra que à medida que o número de participações aumenta, o portfólio deve fornecer o mesmo nível de risco que um índice amplo de mercado. Risco é definido como o portfólio deve executar com base no desempenho histórico, também conhecido como desvio padrão dos retornos. E uma vez que um investidor detém cerca de 20 ou mais ações, o risco da carteira deve ser o mesmo que o mercado.

Pense nisso. A teoria moderna dos portfólios é muito clara sobre esse simples fato: em geral, quanto mais ações você tem, mais você é o mercado.

Então, se você é o mercado, por que no mundo você espera vencê-lo? > Agora, existem algumas exceções. E eu certamente não estou dizendo que a única maneira de superar o mercado é assumindo uma quantidade absurda de risco.

Minha colega Amy Calistri faz um ótimo trabalho falando sobre essa idéia em seu boletim informativo,

Stock of the Month . Ela tem um máximo de 12 propriedades a qualquer momento em seu boletim informativo. Seu raciocínio? Concentrando-se em algumas poucas ações selecionadas em um determinado momento, ela é capaz de se aprofundar mais em suas melhores idéias do que a maioria dos analistas. E depois que ela compra a ação, ela pode assistir às suas ações como um falcão, e manter seus leitores informados de quaisquer mudanças que possam ocorrer.

O que eu estou dizendo é que, se você está realmente querendo vencer o mercado, você É provável que nunca faça isso com 20 ou mais participações ao longo de um longo horizonte de tempo. Em vez disso, mantenha um portfólio apertado que esteja focado no que você acha que são suas melhores ideias.

Este artigo foi publicado originalmente em StreetAuthority.com: O Maior Erro que a Maioria dos Investidores Faz