Definição e exemplo da demonstração do fluxo de caixa

O que é:

A demonstração do fluxo de caixa é a demonstração financeira que mede o caixa gerado ou usado por uma empresa em um determinado período.

Como funciona (Exemplo):

A demonstração de fluxo de caixa tipicamente divide as fontes de caixa e usos da empresa no período em três categorias: caixa fluxo de atividades operacionais, fluxo de caixa de atividades de investimento e fluxo de caixa de atividades de financiamento. É importante observar que o fluxo de caixa não é igual ao lucro líquido, que inclui transações que não envolvem transferências reais de dinheiro (a depreciação é um exemplo comum de uma despesa não monetária incluída nos cálculos do lucro líquido, mas não nos cálculos do fluxo de caixa)

O fluxo de caixa das atividades operacionais é geralmente calculado de acordo com a seguinte fórmula:

Fluxos de caixa das operações = Lucro líquido + Despesas não caixa + Modificações no capital de giro

Como o capital de giro é um componente do fluxo de caixa das operações os investidores devem estar cientes de que as empresas podem influenciar o fluxo de caixa aumentando o tempo que levam para pagar as contas (preservando assim seu caixa), reduzindo o tempo necessário para coletar o que lhes é devido (acelerando o recebimento de dinheiro) e estoque de compra (novamente preservando o caixa)

O fluxo de caixa das atividades de investimento reflete principalmente as compras ou vendas de ativos de capital da empresa (ou seja, ativos com vida útil mais de um ano que aparecem no balanço patrimonial). É importante observar que as empresas têm alguma margem de manobra sobre quais itens são ou não considerados investimentos, e o investidor deve estar ciente disso ao comparar o fluxo de caixa de diferentes empresas.

O fluxo de caixa das atividades de financiamento normalmente reflete os resultados da empresa. compra ou venda de ações e quaisquer proventos ou pagamentos de financiamento de dívidas. A medida varia de acordo com as diferentes estruturas de capital, políticas de dividendos ou termos de dívida que as empresas possam ter.

Por que é importante:

Não importa como se mede, o fluxo de caixa ajuda as empresas a expandir, desenvolver novos produtos, comprar ações de volta, pagar dividendos ou reduzir a dívida. É por isso que algumas pessoas valorizam as demonstrações de fluxo de caixa mais do que qualquer outra demonstração financeira ou medida lá fora, incluindo ganhos por ação. O fluxo de caixa depende muito do estado das operações de caixa de uma empresa, que por sua vez é fortemente influenciado pelo lucro líquido de uma empresa. Assim, maiores receitas, menor custo operacional e mais eficiência são grandes impulsionadores do fluxo de caixa.

Sem fluxo de caixa positivo, uma empresa pode ter que pedir dinheiro emprestado para fazer essas coisas, ou, em casos piores, não permanecer no negócio. É importante notar, no entanto, que ter fluxo de caixa negativo por um tempo nem sempre é uma coisa ruim. Se uma empresa é uma gastadora líquida de caixa por um tempo porque está construindo uma segunda fábrica, por exemplo, isso pode compensar se a fábrica gerar mais caixa. Por outro lado, se a empresa tiver um fluxo de caixa negativo porque fez uma aquisição deficiente ou outro investimento, então o benefício de longo prazo pode não estar lá.

Investidores costumam caçar empresas que têm fluxo de caixa alto ou crescente, mas preços baixos das ações - a disparidade geralmente significa que o preço da ação aumentará em breve.