Death Bond Definição e Exemplo
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Índice:
O que é:
A death bond é um título garantido por apólices de seguro de vida.
Como funciona (Exemplo):
Digamos que a empresa XYZ é um provedor de liquidação vitalícia. Um provedor de liquidação vitalícia adquire apólices de seguro de vida inteiras e universais de pessoas que não precisam mais ou querem a cobertura, mas querem recuperar seus investimentos nas apólices. Os vendedores recebem dinheiro para usar como quiserem; o comprador começa a fazer os pagamentos do prêmio em nome do vendedor. Desta forma, a Empresa XYZ tem essencialmente uma política sobre a vida do vendedor
Quando o vendedor morre, a Empresa XYZ recebe os benefícios por morte da apólice de seguro. A empresa XYZ adquire muitas dessas apólices de seguro e, eventualmente, tem um grande portfólio delas. Como as pessoas cobertas pelas políticas morrerão em momentos diferentes, a Empresa XYZ terá um fluxo de fluxos de caixa (dos benefícios de morte) chegando até ela ao longo do tempo. Além disso, os fluxos de caixa não estão correlacionados com o que está acontecendo em outros lugares nos mercados.
A empresa XYZ pode securitizar esse fluxo de fluxos de caixa agrupando as apólices e emitindo títulos aos investidores. Os investidores dão à empresa XYZ dinheiro pelos títulos (que a empresa XYZ usa para operações de negócios e para comprar mais apólices), e a Companhia XYZ dá aos investidores cupons de pagamento durante um período de tempo. Esses investimentos são chamados de títulos de morte.
Por que é importante:
Os títulos de morte são investimentos macabros que também são muito novos e controversos. Por um lado, os detentores de seguros podem receber dinheiro muito necessário para financiar a aposentadoria ou pagar despesas médicas enquanto ainda estão vivos. Por outro lado, um dos muitos aspectos controversos dos bônus de morte é que quanto mais cedo o segurado morre, maiores são os retornos para os investidores (afinal, a Empresa XYZ não precisa continuar pagando os prêmios de seguro para a pessoa). Do ponto de vista financeiro, há certeza de que os pagamentos virão - afinal, todos acabam morrendo. O risco, portanto, é que a Empresa XYZ não passará pelos pagamentos como prometido ou que a seguradora reterá o benefício de morte.
