Definição e Exemplo da Margem EBITDA

O que é:

Uma Margem EBITDA é uma medida do lucro de uma empresa antes de juros, impostos, depreciação e amortização como porcentagem de sua receita total. A fórmula para margem EBITDA é:

Margem EBITDA = EBITDA / Receita Total

Como funciona (Exemplo):

A fórmula para o EBITDA é:

EBITDA = EBIT + Depreciação + Amortização.

Vamos dar uma olhada em uma hipotética demonstração de resultados para a Empresa XYZ:

Para calcular o EBITDA, encontramos as linhas de itens para EBIT ($ 750.000), depreciação ($ 50.000) e amortização (n / a) e depois use a fórmula acima:

EBITDA = 750.000 + 50.000 + 0 = $ 800.000

Usando essas informações e a fórmula acima, podemos calcular a margem EBITDA da empresa XYZ como:

Margem EBITDA = $ 800.000 / $ 1.000.000 = 80%

Como o EBITDA é uma medida de quanto dinheiro chegou, uma margem EBITDA é uma medida de quanto lucro em dinheiro uma empresa fez em um ano.

Por que é importante:

O EBITDA é um forma de avaliar o desempenho de uma empresa sem ter que levar em consideração decisões de financiamento, decisões contábeis ou ambientes fiscais. Por sua vez, a margem EBITDA proporciona mais insight do que uma margem de lucro líquido, pois a margem EBITDA minimiza os efeitos não operacionais que são exclusivos para todas as empresas. Isso dá aos investidores uma maneira de se concentrar na lucratividade operacional como uma medida singular de desempenho. Essa análise é particularmente importante quando se comparam empresas semelhantes em um único setor, ou empresas que operam em diferentes faixas de impostos.

No entanto, a margem EBITDA também pode ser enganosa quando aplicada incorretamente. É especialmente inadequado para empresas sobrecarregadas com altos níveis de endividamento ou para aqueles que precisam atualizar frequentemente equipamentos caros. Além disso, as margens de EBITDA podem ser anunciadas por empresas com baixo lucro líquido, em um esforço para "vitrificar" sua lucratividade. Isso porque o EBITDA quase sempre será maior do que o lucro líquido reportado.

Além disso, como o EBITDA não é regulado pelo GAAP, os investidores ficam a critério da empresa de decidir o que é, e o que não é, incluído no cálculo. Existe também a possibilidade de que uma empresa possa optar por incluir itens diferentes em seus cálculos de um período de relatório para o seguinte.