Caminhada da taxa do fed: Quando e quanto lhe custará

O aperto de mão ao longo de uma caminhada da taxa Fed de um quarto de ponto está ligada. Esse é o montante que o Federal Reserve deve elevar as taxas de juros de curto prazo; a questão é quando? O Fed se reúne esta semana, anuncia sua decisão na quarta-feira e se reúne mais duas vezes antes do final do ano.

Quando o Fed puxa o gatilho, aqui está o que esperar.

É uma questão de tempo

Steve Rick, economista-chefe do CUNA Mutual Group, um fornecedor de produtos financeiros para cooperativas de crédito, acredita que o banco central do país esperará em elevar as taxas de juros de curto prazo até a reunião de dezembro.

“Os salários ainda estão crescendo 2,6% ano a ano, e o desemprego está meio parado em 4,9% e não caiu muito. E assim, com a inflação ainda baixa e as pressões salariais não aumentando, acho que dá ao Fed a liberdade de ter um pouco mais de paciência e manter as taxas de juros em níveis excepcionalmente baixos por mais dois ou três meses ”, diz Rick.

Robert Dietz, economista-chefe da National Association of Home Builders, é outro crente em dezembro.

"Estamos prevendo um aumento da taxa em 2016, após a reunião de dezembro", diz Dietz. “O NAHB acredita que as taxas de juros das hipotecas permanecerão em níveis historicamente baixos nos próximos trimestres. O crescimento da renda e a sólida criação de empregos são fatores favoráveis ​​para o mercado imobiliário, e finalmente estamos vendo evidências de que os construtores estão entrando no mercado de nível básico. ”

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Vendo o futuro

Esses dois economistas não são os únicos a apostar que o Fed não avançará nas taxas de juros até dezembro. Grandes corredores de dinheiro também.

Investidores institucionais, fundos de hedge e outros interessados ​​reivindicam o preço de algo em uma data futura. Esses “futuros” são contratos de investimento de tempo e preço vendidos em tudo, desde barrigas de porco até o clima - e aumentos de taxas de juros de curto prazo do Federal Reserve.

Com base na recente atividade de futuros, a maior parte de Wall Street está apostando em um movimento do Fed não antes de dezembro, como você pode ver no gráfico abaixo.

Bancos podem se beneficiar de uma alta da taxa do Fed

Jamie Dimon, CEO do JPMorgan Chase, acredita que é hora de o Fed começar a aumentar as taxas de juros - agora. “Vinte e cinco pontos base (0,25 ponto percentual) é uma queda no intervalo. Vamos apenas aumentar as taxas ", disse ele, falando no Clube Econômico de Washington na semana passada.

Naturalmente, a maioria dos credores provavelmente concordaria. Quando as taxas de juros finalmente sobem, bancos, cooperativas de crédito e outras instituições financeiras ganharão mais juros sobre o capital que têm para emprestar, o que aumenta suas margens de lucro, diz Rick.

"Além disso, os rendimentos do Tesouro a curto prazo subiriam", acrescenta ele. “Além disso, coisas como cartões de crédito com taxa ajustável serão reprecificadas, as hipotecas com taxa ajustável serão reprecificadas, os empréstimos para aquisição de imóveis residenciais serão reavaliados. Isso ajudará o sistema bancário. Bancos e cooperativas de crédito poderão construir capital mais rapidamente, o que fortalecerá nosso sistema bancário ”.

Adivinha quem paga por tudo isso repricing. Os consumidores fazem.

Com um aumento da taxa, quanto mais você vai pagar?

Um recém-lançado estudo TransUnion mediu o impacto do aumento da taxa de juros nos consumidores. “Analisamos os consumidores com produtos de taxa variável, como cartões de crédito, HELOCs e algumas hipotecas e empréstimos pessoais”, diz Nidhi Verma, diretor sênior de pesquisa e consultoria da TransUnion.

O estudo mostrou que, com um aumento de 0,25 ponto percentual esperado pelo Fed, mais de 92 milhões de consumidores dos EUA com produtos de crédito com taxa variável verão seus pagamentos mensais aumentarem, mas apenas uma média de US $ 6,45.

Mais de 9 milhões de consumidores estarão em risco

No entanto, a TransUnion diz que 10% desses mutuários - mais de 9,3 milhões de pessoas - não serão capazes de absorver o custo adicional.

"Uma parte desses consumidores tem uma hipoteca de taxa ajustável que será redefinida no futuro ou pode ter outros produtos de taxa variável que poderiam se ajustar no futuro", diz Verma.

E se o Fed prosseguir com aumentos adicionais em 2017, como é amplamente esperado, o estudo da TransUnion constatou que com as taxas de juros subindo apenas 1 ponto percentual, um adicional de 2,5 milhões de consumidores pode não ter capacidade financeira para absorver o “choque de pagamento”.

Isso é um total de 11,8 milhões de consumidores em risco de atrasar suas obrigações de pagamento.

Mas também há consumidores que não seriam afetados pelo aumento das taxas de juros, diz a TransUnion.

"Por exemplo, alguns consumidores são transatores - eles pagam seus saldos na íntegra a cada mês", disse Verma em um comunicado à imprensa. “Alguns já têm uma TAEG de 29,99%, a maior taxa permitida. Nossos dados mostram que, de fato, haverá um impacto de possíveis aumentos nas taxas de juros, mas é muito menos difundido do que muitos antecipam ”.

Um benefício iminente?

Mesmo com o aumento das taxas de juros, Jeff Taylor, diretor-gerente da Digital Risk, uma processadora independente de empréstimos imobiliários, não está procurando um grande benefício para a venda de imóveis ou refinanciamentos de hipotecas.

"As taxas têm sido historicamente baixas há tanto tempo que a maioria das pessoas que querem refinanciar já o fez e os compradores que estão procurando comprar podem ter problemas para encontrar uma casa, devido aos altos preços das residências e baixos estoques em muitos mercados", diz Taylor.

O Fed elevando as taxas de juros é uma indicação de uma economia mais saudável, diz Taylor, o que estimula mais a confiança do consumidor e incentiva os consumidores a comprar ou refinanciar casas. E isso pode significar um aumento nos empréstimos hipotecários neste outono e inverno, estações tradicionalmente mais lentas para compra de casa e empréstimos.

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Hal Bundrick é um escritor da equipe da Investmentmatome, um site de finanças pessoais. Email: [email protected]. Twitter: @halmbundrick