Obrigações de Investimento Explicadas: Os Principais Tipos de Obrigações

O mercado de títulos é uma peça amplamente mal entendida do quebra-cabeça dos mercados financeiros, então aqui vamos cobrir alguns dos princípios básicos para quem quer investir nessa área. Ao procurar os investimentos mais seguros em títulos, os títulos do Tesouro dos EUA serão vistos como a escolha mais clara. A razão para isso vem do fato de que todos os pagamentos de juros e principal serão garantidos com a “fé e crédito totais” que foi estabelecido pelo governo dos EUA.

Os pagamentos de juros de investimentos em obrigações estão isentos de passivos fiscais estaduais e locais; no entanto, as obrigações fiscais federais ainda serão aplicadas quando se tratar desses investimentos. Como esses investimentos em títulos são essencialmente livres de riscos de inadimplência, os títulos do Tesouro dos EUA pagam alguns dos rendimentos mais baixos (pagamentos de juros) no mundo.

O que é uma obrigação do Tesouro?

Os títulos do Tesouro são títulos de capitalização; são títulos de dívida de juros fixos emitidos pelo governo dos EUA com garantia de pagamento e juros. Todos os títulos do tesouro, embora emitidos sob a mesma instituição, não são os mesmos. Aqui vamos olhar para três dos principais tipos de títulos do Tesouro disponíveis:

• Contas do Tesouro - Também chamadas de “T-bills”, as letras do tesouro têm as datas de vencimento mais curtas (tempo até a expiração). Geralmente, esses vencimentos são de 13 semanas, 26 semanas ou um ano. Essas contas podem ser compradas com desconto para o valor de face de US $ 10.000, mas ainda podem ser resgatadas pelo valor nominal total de US $ 10.000 no momento do vencimento. A diferença entre o preço de compra e o pagamento de US $ 10.000 recebidos no vencimento é reflexo do montante total de juros auferidos.

• Notas do Tesouro - Notas do Tesouro têm datas de vencimento entre dois e 10 anos. O interesse por essas notas é pago duas vezes por ano, a uma taxa imutável. Investimentos mínimos (valores de compra originais) são vistos em US $ 1.000 ou US $ 5.000, e isso vai mudar dependendo da data de vencimento.
• Obrigações do Tesouro - Títulos do Tesouro vencem após 10 anos, sendo a data de vencimento mais longa nessas categorias. Da mesma forma que as notas do Tesouro, os títulos do Tesouro pagam juros duas vezes por ano e são vendidos em US $ 1.000.

Alternativas para Obrigações do Tesouro: Obrigações de maior rendimento

Existem outras opções de títulos fora do Tesouro também. Aqui nós delineamos os dois principais:

• Títulos hipotecários - Os títulos garantidos por hipoteca mostram participações em empréstimos hipotecários empacotados. Estes são emitidos ou garantidos pelo governo, através de agências, incluindo Ginnie Mae, Freddie Mac ou Fannie Mae. As obrigações fiscais serão aplicadas aos juros, que são pagos a cada mês. Os títulos lastreados em hipotecas normalmente renderão 2% a 4% mais do que títulos com vencimentos semelhantes. Este mercado tem sofrido muitas mudanças desde a crise imobiliária de 2007, mas ainda está em operação.
• Títulos corporativos - Obrigações de empresas são títulos emitidos por empresas privadas e corporações são basicamente um "IOU" por parte da corporação. Pagamentos de Obrigações Corporativas são tributáveis, e esses títulos são tipicamente denominados em valores de US $ 1.000 ou mais. Os prazos de vencimento são geralmente de 1 a 20 anos, mas podem ser estendidos muito mais. O valor desses títulos dependerá do rating de crédito e, por isso, há níveis de risco mais altos associados a esses investimentos. Ao mesmo tempo, no entanto, isso cria o potencial para maiores rendimentos.
• Junk Bonds - Este é um termo mais coloquial usado para títulos emitidos por empresas consideradas do lado mais jovem e mais arriscado, como uma startup instável; se a inadimplência, eles não poderão garantir o reembolso do título. Esses títulos oferecem rendimentos mais altos, mas estão associados a um maior risco de inadimplência, conforme indicado pelos ratings de crédito dessas empresas.

Escolhendo os melhores títulos para você

Com todos esses tipos de títulos disponíveis, os investidores precisarão avaliar seus níveis de tolerância ao risco antes de investir. Investimentos mais conservadores são geralmente os títulos garantidos pelo governo dos EUA. Rendimentos mais altos, no entanto, podem ser obtidos com títulos corporativos. Como acontece com qualquer estratégia de investimento, aqueles que buscam selecionar títulos devem diversificar entre os dois tipos de títulos e outras classes de ativos.

Para saber mais sobre os fundos de obrigações, um tipo de fundo mútuo que diversifica entre muitos dos tipos de obrigações discutidos acima, leia a introdução da Investmentmatome aos fundos de investimento.