Questões fiscais do MLP Todo investidor deve saber |

A maioria dos investidores de renda conhece o tratamento tributário de distribuições comuns, como dividendos qualificados e não qualificados. Mas antes de investir em investimentos de alto rendimento, como parcerias limitadas (MLPs), é melhor entender os meandros de suas distribuições complexas.

Edição nº 1: Devolução de Capital

As distribuições MLP são uma fera diferente. Uma pequena parte da distribuição pode incluir lucros tributáveis ​​como renda ordinária, mas a parte do leão (80% a 90%) será considerada "retorno de capital". É importante notar que esse não é o mesmo retorno. de capital que os fundos fechados distribuem quando não têm os lucros para cobrir a distribuição programada do fundo. Em vez disso, o retorno de capital do MLP (ROC) é essencialmente o fluxo de caixa. No caso de MLPs, o retorno de capital não é tributado quando recebido, mas reduz sua base de custos quando você vende suas unidades.

Veja um exemplo…

Digamos que você tenha comprado 1.000 unidades de um MLP por US $ 35 cada e decida vendê-las um ano depois. Durante o ano, você recebeu US $ 5.000 em ROC, portanto, sua base de custo reduzido é de US $ 35.000 - US $ 5.000 = US $ 30.000.

Quando você vende suas unidades, a diferença de US $ 5.000 entre seu preço de compra e a base de custo reduzido é tributada como receita ordinária à sua alíquota marginal. Portanto, se sua alíquota marginal for de 28%, você pagaria US $ 1.400 em impostos.

Por outro lado, se você comprasse uma ação ordinária que pagasse US $ 5.000 em dividendos tributáveis ​​à alíquota do imposto de dividendos de 15%, pagaria apenas US $ 750 em impostos. Os MLPs não são livres de impostos, como sugerem alguns comentaristas. Mas eles permitem que você adie os impostos até que eles sejam vendidos.

Observe que, no exemplo acima, a única razão pela qual pagamos impostos sobre a diferença de US $ 5.000 entre o preço de compra e a base de custo reduzido é porque vendemos as unidades. Se você comprar e mantiver um MLP, poderá adiar o imposto por muito tempo. Além disso, a base de custo é redefinida para o preço atual de mercado em sua morte, tornando as MLPs uma opção atrativa de longo prazo para seu patrimônio.

Como em outros investimentos, você também é tributado sobre a diferença entre seu preço de venda e seu preço de compra. na taxa de ganhos de capital de longo prazo atualmente em 15%. Se você vender suas 1.000 unidades a US $ 39, você será taxado em 15% sobre o ganho de US $ 4.000, ou US $ 600.

Outra maneira de pensar é que você pagou impostos sobre os US $ 5.000 atribuíveis ao ROC em sua alíquota marginal e você pagou impostos atribuíveis ao aumento de US $ 4.000 no preço das ações a uma taxa de ganhos de capital de longo prazo.

Questão nº 2: UBTI em IRAs

Recentemente, um de meus assinantes, D.S., disse que estava se aproximando da aposentadoria. Ele acrescentou que prefere manter seus títulos de renda em um IRA com imposto diferido. Dessa forma, seus dividendos podem ser compostos sem serem tributados até que ele comece a fazer retiradas após a aposentadoria.

Depois de alguns lucros recentes, o D.S. teve cerca de US $ 100.000 em capital para investir em seu IRA. Ele tinha ouvido, no entanto, que não era uma boa idéia manter MLPs individuais em um IRA ou 401 (k). Ele queria saber se isso era verdade e, em caso afirmativo, eu poderia sugerir quaisquer alternativas.

Antes de responder à sua pergunta, eu disse a ele, como a todos os assinantes, que não posso abordar todos os aspectos da tributação que podem ser relevantes. para assinantes individuais. Seria aconselhável consultar um consultor fiscal antes de adicionar qualquer tipo de investimento MLP à sua conta.

Dito isto, a resposta curta à pergunta de D.S. é que não há nenhuma regra de IRS contra manter MLPs em um tipo de conta com impostos diferidos do IRA. Ainda assim, a maioria dos consultores financeiros aconselha contra isso.

Aqui está o porquê.

Parcerias não pagam imposto de renda corporativo. Em vez disso, você, como parceiro e cotista, é responsável pelos impostos que suas operações comerciais causam. A empresa informa seu rendimento tributável e retorno de capital em um Cronograma K-1 que você receberá no final de fevereiro ou início de março.

Dado este pedido de imposto K-1, você precisa ter cuidado ao manter uma grande carteira de MLPs em uma conta do tipo IRA protegida por impostos. Isso ocorre porque alguns dos ganhos tributáveis ​​dos MLPs podem ser considerados como receita tributável comercial não relacionada (UBTI) ou receita não relacionada ao objetivo principal de sua conta protegida por impostos.

# -ad_banner_2- # Se um investidor receber mais de US $ 1.000 em UBTI em sua conta com benefícios fiscais em um ano, a conta pode dever imposto federal para o IRS, que derrota todo o propósito de abrigar seus investimentos em um imposto conta vantajosa. Cada conta de imposto diferido é permitida uma dedução de US $ 1.000 em UBTI. Depois disso, o UBTI é tributável como receita ordinária. Esse imposto pode reduzir os retornos de forma acentuada, especialmente considerando os impostos adicionais que você paga quando você retira as distribuições em dinheiro de sua conta na aposentadoria.

Você pode pensar: "Bem, vejo uma solução. Vou abrir várias IRAs. " Desculpa. A Receita Federal também pensou nisso e limita a UTBI a um total de US $ 1.500 em todas as suas contas com imposto diferido, não importa quantas você tenha.

Além disso, se você ultrapassar o limite de US $ 1.000 no UBTI, seu custodiante IRA precisará para arquivar o Formulário IRS 990-T em seu nome. As distribuições serão tributadas a taxas corporativas, já que é a conta de imposto diferido que é tributada, não você pessoalmente. Além disso, uma taxa típica para a papelada é de cerca de US $ 200 para cada MLP que você possui.

Você deve ter algum dinheiro líquido em sua conta para pagar os impostos devidos e as taxas de preparação. Caso contrário, se você pagar essas despesas com desembolso, seu pagamento será considerado uma contribuição para sua conta, o que poderá resultar em penalidades se você já tiver concluído suas contribuições para o ano. Os impostos estaduais também podem adicionar uma camada de complexidade ao arquivamento.

Para encurtar a história, fale com seu contador ou advogado para ver se sua carteira de MLPs é grande o suficiente para colocá-lo em risco devido a impostos da UBTI.

A resposta de investimento: As regras sobre os impostos MLP são intrincados, mas não deixe que isso impeça que você tome uma decisão de investimento válida. As MLPs oferecem alguns dos maiores rendimentos e a maioria é projetada para aumentar suas distribuições. Uma história de renda crescente, mais ganhos de capital, faz com que as MLPs selecionadas valham o esforço extra no tempo do imposto.

Sobre o autor: Carla Pasternak atua como Diretora de Pesquisa de Renda para Investimentos de Alto Rendimento e Oportunidades de Dividendos. Juntos, esses boletins colocam sua expertise nas mãos de mais de 200.000 assinantes por mês. Clique aqui para saber mais…