Valor do Activo Líquido (NAV) Definição e Exemplo
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Índice:
O que é:
Mais comumente usado em referência a fundos mútuos ou fechados, valor patrimonial líquido (NAV) mede o valor dos activos de um fundo, menos os seus passivos. O NAV é normalmente calculado em uma base por ação.
Como funciona (Exemplo):
O NAV de um fundo flutua junto com o valor de seus investimentos subjacentes. A fórmula para NAV é:
NAV = (Valor de mercado de todos os títulos detidos por fundo + caixa e participações equivalentes - passivos do fundo) / total de acções do fundo pendentes
Vamos supor no encerramento do pregão de ontem que um determinado fundo mútuo detinha US $ 10.500.000 em títulos, US $ 2.000.000 em dinheiro e US $ 500.000 em passivos. Se o fundo tivesse 1.000.000 de ações em circulação, o NAV de ontem seria:
NAV = ($ 10.500.000 + $ 2.000.000 - $ 500.000) / 1.000.000 = $ 12,00
O NAV de um fundo mudará diariamente como o valor dos títulos de um fundo, passivos e o número de ações em circulação flutuam
Por que é importante:
Os valores dos ativos líquidos são como os preços das ações, pois medem o valor de uma ação de um fundo. Além disso, eles dão aos investidores uma maneira de comparar o desempenho de um fundo com benchmarks de mercado ou do setor (como o Standard & Poor's 500 ou um índice do setor). No entanto, alguns analistas argumentam que comparar as mudanças de longo prazo no VPL de um fundo não é tão significativo quanto comparar as mudanças de longo prazo no preço de suas ações porque os fundos periodicamente distribuem ganhos de capital aos seus fundadores, reduzindo assim seu VNO.
