Definição do valor do principal nocional & Exemplo

O que é:

Os montantes do capital nocional nunca mudam num swap de taxa de juro e são o núcleo dos cálculos envolvidos nestas transações

Como funciona (Exemplo):

Um swap de taxa de juros é um acordo contratual entre duas partes para trocar pagamentos de juros. Vamos supor que Charlie possui um investimento de US $ 1 milhão que lhe paga LIBOR + 1% a cada mês. Como LIBOR sobe e desce, o pagamento Charlie recebe mudanças. Agora suponha que Sandy possua um investimento de US $ 1 milhão que lhe paga 1,5% a cada mês. O pagamento que ela recebe nunca muda.

Charlie decide que ele preferiria receber um pagamento constante e Sandy decide que preferia ter uma chance de receber pagamentos mais altos. Então Charlie e Sandy concordam em firmar um contrato de swap de taxa de juros.

Nos termos de seu contrato, Charlie concorda em pagar Sandy LIBOR + 1% ao mês em um valor de principal de US $ 1 milhão. Este é o valor principal nocional. Sandy concorda em pagar a Charlie 1,5% ao mês no US $ 1 milhão.

Digamos que Charlie receba um pagamento mensal de US $ 12.500 de seu investimento (US $ 1.000.000 x (0,25% + 1%)). Sandy recebe um pagamento mensal de US $ 15.000 de seu investimento (US $ 1.000.000 x 1.5%). Agora, sob os termos do contrato de swap, Charlie deve US $ 12.500 (US $ 1.000.000 x LIBOR + 1%), e ela deve US $ 15.000 (US $ 1.000.000) x 1,5%). As duas transações compensam umas às outras e Sandy deve a Charlie a diferença: US $ 2.500. O agente de cálculo mantém as guias no swap, faz o cálculo que Sandy deve a Charlie $ 2.500 e garante que o pagamento seja feito.

Por que é importante:

O

valor principal nocional é o valor total em dólar usado para calcular os pagamentos de juros envolvidos em uma posição de troca de taxa de juros.