Definição e exemplo de razão de recuo |

O que é:

O oposto da taxa de pagamento de dividendos, a taxa de rebaixamentoda empresa é calculada como segue:

Proporção de Plowback = 1 - (Dividendo anual por ação / lucro por ação)

Como funciona (Exemplo):

Suponhamos que a empresa XYZ reportou lucro por ação de US $ 5 no ano passado e pagou US $ 1 em dividendos. Usando a fórmula acima, o índice de distribuição de dividendos da empresa XYZ é:

$ 1 / $ 5 = 20%

A empresa XYZ distribuiu 20% de sua receita em dividendos e reinvestiu o restante na empresa.

Por sua vez, significa que a empresa devolveu os 80% restantes para a empresa. Usando a fórmula e as informações acima, podemos mostrar da seguinte maneira:

Proporção de Plowback = 1 - ($ 1 / $ 5) = 1 - 0,20 = 0,80 ou 80%

Por que é importante:

Proporções de Plowback indicam quanto lucro está sendo reinvestido na empresa em vez de ser pago aos investidores. Alguns investidores preferem as distribuições em dinheiro associadas a empresas de baixa rentabilidade, enquanto outros investidores preferem os ganhos de capital esperados do reinvestimento de lucros de uma empresa. Empresas mais antigas, mais maduras, geralmente têm uma taxa de refluxo mais baixa do que as empresas em rápido crescimento, que normalmente são mais focadas em reinvestir caixa para expandir os negócios. Assim, a razão é uma forma de identificar empresas em crescimento.

Índices de pagamento de dividendos e, portanto, índices de recuperação, são significativamente influenciados pelas opções de métodos contábeis da empresa. Por exemplo, diferentes métodos de depreciação afetam o lucro por ação de uma empresa, o que afeta o índice de pagamento de dividendos. Um rácio de cashback excepcionalmente baixo pode prever um corte nos dividendos quando a empresa encontra uma necessidade de dinheiro.

É importante entender que as necessidades de capital e as expectativas dos investidores variam de setor para setor, razão pela qual a comparação de rácios de plowback é geralmente mais significativa entre as empresas dentro da mesma indústria, e a definição de uma relação "alta" ou "baixa" deve ser feita dentro deste contexto.