Q Definição e Exemplo da Razão |

O que é:

A Razão Q é uma medida de como o preço do mercado de ações é superfaturado ou subvalorizado é. É baseado no Q de Tobin, que mede os ativos de uma empresa em relação ao seu valor de mercado. A fórmula para Q de Tobin é:

Q de Tobin = Valor de mercado total da firma / Valor total do ativo da firma

Da mesma forma, a fórmula da razão Q é:

Q Ratio = Valor de mercado total de todas as empresas mercado de ações / Valor total dos ativos de todas as empresas no mercado de ações

Como funciona (Exemplo):

James Tobin, ganhador do Prêmio Nobel de Economia e professor da Universidade de Yale, desenvolveu a proporção após hipotetizar que as empresas deveriam "vale" o que eles custam para substituir. Os dados para o quociente Q tipicamente existem nos relatórios trimestrais de fluxo de fundos do Federal Reserve.

Por que é importante:

Quando o quociente Tobin's Q está entre 0 e 1, é mais caro substituir ativos do que a empresa vale a pena. O Q de Tobin acima de 1 significa que a empresa vale mais do que o custo de seus ativos. Porque a premissa de Tobin é que as empresas devem valer o que seus ativos valem, qualquer coisa acima de 1,0 indica teoricamente que uma empresa está supervalorizada.

Quando aplicada a todo o mercado, como a razão Q é, qualquer coisa acima da média Q indica que o mercado é geralmente supervalorizado (e pode ser hora de investir em algo além de ações); qualquer coisa abaixo da média da relação Q indica que o mercado está geralmente subvalorizado (e agora pode ser a hora de se afastar de outras classes de ativos).