Por que seu plano de aposentadoria precisa descansar em boas suposições

Brian Frederick

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O que me torna único como consultor financeiro é que me concentro em trabalhar com clientes da Geração X. Ao contrário dos Baby Boomers, minha base de clientes está apenas começando a economizar agressivamente para a aposentadoria, seja porque eles estão entrando em seus primeiros anos de rendimentos ou são finalmente feitos com obrigações educacionais para seus filhos. Eles ainda têm pelo menos quinze anos e até trinta anos de distância de tornar o trabalho uma atividade voluntária, o que significa que eles estão longe de ter uma aposentadoria totalmente formada.

Como um resultado, há uma forte dependência nas projeções no processo de planejamento de aposentadoria. Eu olho para o que o cliente já salvou, o que eles planejam salvar daqui para frente e, em seguida, chegar a uma estimativa de como será sua carteira quando chegar a hora de voltar para suas vidas profissionais. Quando isso se torna problemático é que, graças aos juros compostos e ao valor do dinheiro no tempo, pequenas mudanças nas suposições em torno dos retornos dos investimentos terão um impacto substancial no tamanho projetado do ninho de aposentadoria.

A questão é que ter suposições boas e realistas é extremamente importante quando você está muito tempo de se aposentar. Quanto mais longe você estiver, mais importantes essas suposições se tornam. Por um lado, você está se preparando para o desgosto e o fracasso se assumir que seus investimentos retornarão 12% ao ano. No outro extremo do espectro, assumir que seus investimentos não vão ganhar nada é muito pessimista e leva a estresse desnecessário e sentimentos de desesperança.

Há um equilíbrio, no entanto. Você quer assumir retornos altos o suficiente para valer a pena economizar, mas também deseja ser conservador o suficiente naqueles retornos em que a falha em atender a essas altas suposições não é catastrófica.

A questão então se torna, Quais são boas suposições? O primeiro lugar para olhar é em retornos históricos para ações e títulos, as duas classes de ativos mais comuns. (Sim, eu sei que estou excluindo os efeitos da inflação e ignorando muitas classes de ativos, incluindo pequenas empresas e ações internacionais, mas meu objetivo aqui é mantê-lo simples!) De 1928 a 2012, o mercado de ações representado pela Standard & Os Pobres 500 tiveram uma rentabilidade média anual de 9,31%, enquanto os títulos representados pelos Títulos do Tesouro de 10 anos tiveram um retorno médio anual de 5,11%. É importante lembrar que os títulos e ações passam por ciclos em que podem divergir dessas médias, seja no lado positivo ou negativo. Para estar no lado seguro, vou assumir que o Standard & Poors 500 só tem o mesmo desempenho dos últimos 10 anos, que foi de 7,02%, e que os títulos do Tesouro de 10 anos só retornam seu rendimento atual de 2,61. %.

Usar esses números com uma alocação de ativos padrão de 60% de ações e 40% de títulos nos daria uma faixa de retornos entre 7,62% e 5,24%. A maioria dos profissionais que eu conheço assume uma taxa de retorno de retorno entre 5% e 9%, que varia de acordo com quanto risco o cliente deseja obter e as visões pessoais do consultor sobre o que os preços dos ativos, crescimento econômico e taxas de juros vão fazer. o futuro.

O outlier nos retornos projetados é uma certa personalidade de rádio que projetou consistentemente e repetidamente retornos de 12% daqui para frente. Embora os estoques tenham, de tempos em tempos, retornado muito para trechos de vários anos, não é razoável acreditar que eles o farão bem daqui para frente. Assumir retornos de 12% inflará bastante o tamanho do ninho de ovos e / ou reduzirá a quantidade recomendada de dinheiro que as pessoas precisam economizar. Se seus investimentos não retornarem 12% ao ano (o que eu acho que não acontecerão), os efeitos dessa projeção excessivamente otimista e da economia reduzida em sua aposentadoria serão desastrosos.

O que eu faço em trabalhar com clientes é ir com retornos de 7,2% por dois motivos: 1) os retornos anteriores e os níveis de preços atuais apóiam essa suposição; e 2) após o fator de juros compostos, uma taxa de 7,2% de retornos resulta em uma carteira de investimentos dobrando a cada dez anos, o que é fácil para os clientes entenderem.

Eu também trabalho para trás de quanto eles querem ter e quando querem tê-lo e estabelecer "postos de controle" ao longo do caminho. Se o portfólio não atingir um ponto de verificação, poderemos reconhecer uma potencial escassez de dinheiro de aposentadoria em um momento anterior e tomar as medidas necessárias. Quanto mais cedo um déficit é capturado, menos dramático será o remédio. Em última análise, existem apenas três curas para a poupança-reforma: gastar menos, poupar mais e trabalhar por mais tempo.

Quais suposições você está usando para sua aposentadoria? De onde eles vieram? Como você está se responsabilizando?

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