Este estoque desvalorizado poderia obter 42% da crise do petróleo do Iraque |

As manchetes que saem do Iraque hoje são bastante alarmantes. A organização terrorista Iraque / Estado Islâmico da Síria (ISIS), teria roubado bancos, executado inimigos e recentemente assumido o controle do maior campo de petróleo da Síria.

Esses militantes extremos têm e continuarão a ter um forte impacto sobre os preços do petróleo bruto. Eu acredito que é imperativo que os investidores percebam que o que acontece no Iraque é de importância crítica para o mundo inteiro.

Você pode encontrar o detalhe por trás de minha opinião em dois relatórios publicados pela Agência Internacional de Energia (AIE). A IEA é o "cão de guarda" energético para o mundo desenvolvido.

Os relatórios aos quais me refiro são o World Energy Outlook de 2012 da IEA e um relatório especial lançado em 9 de outubro de 2012 chamado "Iraq Energy Outlook".

lendo esses relatórios, fiquei muito otimista sobre os futuros preços do petróleo. No entanto, após a leitura, decidi dedicar ainda mais do meu portfólio de investimentos para os produtores de petróleo bruto.

Em poucas palavras, fiquei entusiasmado como investidor do setor energético, mas aterrorizado como consumidor de energia. Segundo o relatório de 2012 da IEA, se o Iraque levar sua produção de menos de 3 milhões de barris por dia para mais de 8 milhões de barris por dia, os preços do petróleo em 2035 serão aproximadamente US $ 215 por barril.

Isso chamou minha atenção. O preço projetado por barril foi de $ 215, mas apenas se eles poderiam quase triplicar sua produção - a palavra-chave sendo se Eu acho que as chances de o Iraque levar a produção para esses níveis são minúsculas em melhor

De acordo com a AIE, só o Iraque deveria fornecer nada menos que 45% da produção de petróleo para todo o mundo nos próximos vinte e tantos anos. Historicamente, o Iraque nunca teve uma produção superior a 3,5 milhões de barris por dia, e foi só por curtos períodos que conseguiu fazer isso.

A não ser que eu tenha perdido um memorando, o Iraque não foi "consertado". Não há motivos suficientes para afirmar que sua produção de petróleo se tornará melhor - muito menos 3 vezes melhor.

Eu ainda gostaria de ser investido em produtores de petróleo, mas preferiria que essas empresas não estivessem no Oriente Médio.

Banqueiros Petrolíferos - com preços atraentes hoje com enormes possibilidades ascendentes

A Bankers Petroleum (TSE: BNK) é um produtor de petróleo que opera exclusivamente no país da Albânia. Situada logo acima da Grécia e em frente à Itália, a Albânia oferece um ambiente operacional razoavelmente estável para banqueiros e acionistas.

O que atraiu a Baners Petroleum para a Albânia foi uma oportunidade única chamada campo petrolífero Patos-Marinza. Este campo é o maior campo petrolífero terrestre na Europa e estima-se que contenha um enorme barril de petróleo de 5,4 bilhões de barris.

Para mim, o Bankers representa uma excelente oportunidade em três frentes:

• É pouco valorizado em relação ao seu Fluxo de caixa e reservas
• Está crescendo a um ritmo bastante rápido e previsível
• A enorme quantidade de petróleo existente oferece enorme potencial de crescimento caso a tecnologia continue a melhorar e permita maiores taxas de recuperação

Eu gosto de olhe para a avaliação dos banqueiros de uma perspectiva de fluxo de caixa e de reserva

Valor de Reserva

A mais recente demonstração de reservas das empresas de avaliação de reservas independentes do Bankers informa que o Banker possui:

• 147 milhões de barris de reservas provadas
• 232 milhões de barris de reservas provadas mais reservas prováveis ​​
• Valor presente líquido (10% de taxa de desconto) de provado mais reservas prováveis ​​após impostos de $ 2,2 bilhões

Bankers tem um valor PV10 após impostos de reservas provadas e prováveis ​​de $ 2,2 bilhões que equivale a US $ 9,72 por ação. Isso é 42% acima do preço atual da ação de US $ 6,84. É igualmente importante notar que o valor de PV10 cresce a cada ano à medida que a jogada é perfurada.

Múltiplo de Fluxo de Caixa

Nos últimos 3 exercícios fiscais completos, os Bancos geraram fluxo de caixa de operações dos seguintes valores:

• 2010 - $ 71 milhões
• 2011 - $ 148 milhões (aumento de 108%)
• 2012 - $ 193 milhões (aumento de 30%)
• 2013 - $ 224 milhões (aumento de 16%)

Para 2014 esse número está projetado para US $ 300 milhões, o que representa outro aumento de 33%.

Com um valor de US $ 1,7 bilhão que equivale a um fluxo de caixa múltiplo no fluxo de caixa de 2014 de 5,7 vezes. Isso não é cair da sua cadeira barato, mas é muito atraente quando você considera que a empresa tem a capacidade de aumentar o fluxo de caixa em 15% ao ano por muitos anos.

A grande vantagem é de melhorar as recuperações

Os banqueiros têm atualmente 232 milhões de barris de reservas provadas e prováveis. Isso é apenas 4,3% do óleo original no lugar. Melhorar o fator de recuperação em apenas 1% significaria um adicional de 54 milhões de barris de reservas, o que representa um aumento de 25% para os bancos.

Essas melhorias nos fatores de recuperação virão de métodos secundários de recuperação, como inundações de água e polímeros. > Uma inundação de água envolve a injeção de água em um reservatório para aumentar as pressões e forçar a saída de mais óleo. Uma inundação de polímero envolve injetar um gel na água para torná-lo mais espesso e empurrar ainda mais petróleo para fora.

Bankers cita o exemplo de histórias de sucesso de recuperação secundária de óleo pesado como Cenovus (CVE) em seu campo de petróleo pesado Pelican de 10% de recuperação em perfuração primária a quase 20% com inundação

Sem sucesso com esses esforços de recuperação secundária, a Bankers Petroleum é um estoque barato. Com sucesso, os banqueiros poderiam ser um grande vencedor.

Ações a tomar

-> O mercado de ações teve uma ótima corrida e acredito que teremos a chance de comprar ações da maioria das empresas a preços melhores. Portanto, compre uma pequena posição inicial na Bankers Petroleum e procure reduzir a média a melhores preços Riscos a considerar

: É possível que a turbulência no Iraque e em todo o mundo aumente consideravelmente os preços do petróleo o mais cedo possível. Embora eu goste da idéia de esperar por um preço melhor para os produtores de petróleo, há uma chance de que a revolta no Iraque não deixe isso acontecer.