Definição e exemplo de ativos tóxicos

O que é:

Ativos tóxicos são ativos que tiveram uma queda significativa no valor e não possuem um mercado ativo onde eles podem ser vendidos. Os ativos tóxicos também são conhecidos como ativos problemáticos

Como funciona (Exemplo):

Os exemplos mais famosos de ativos tóxicos são as hipotecas subprime. Depois que o mercado imobiliário entrou em colapso em 2007-2008, as hipotecas subprime perderam muito de seu valor e tornaram-se quase impossíveis de vender. Como o mercado de hipotecas subprime era ilíquido, qualquer proprietário de uma hipoteca subprime tinha de vendê-la a um preço de liquidação se fosse necessário descarregá-la. Bancos, companhias de seguros e fundos de hedge tinham um número relativamente alto desses ativos tóxicos em seus balanços e, uma vez que seu valor despencou, muitas dessas firmas descobriram que estavam insolventes.

Por que é importante:

O Departamento dos EUA O Tesouro criou o TARP (Troubled Asset Relief Program) em 2009 para comprar ou segurar até US $ 700 bilhões em ativos imobiliários tóxicos de propriedade de bancos e outras instituições financeiras privadas. O TARP visava principalmente um derivativo imobiliário chamado "obrigação de dívida colateralizada", ou CDO, que desfrutava de negociações ativas até que as execuções hipotecárias generalizadas levassem o mercado secundário de CDOs a secar. Ao comprar seus ativos tóxicos, o TARP permitiu que os bancos estabilizassem seus balanços, evitassem novas perdas e voltassem a emprestar.