A verdade sobre o suprimento mundial de demanda de ouro |

O ouro, de todos os metais preciosos, é o mais popular entre investidores e comerciantes. O ouro e seus derivados são amplamente negociados nos mercados por vários motivos. Como reserva de valor, o ouro é uma proteção contra a agitação econômica, social e política. Mas, como mercadoria, o ouro está sujeito aos fundamentos da oferta e da demanda.

Várias pessoas me perguntaram se eu seguia o ouro. Eu segui o ouro de uma só vez e ainda possuo uma pequena quantia. No entanto, acabei encontrando especulações irracionais que dificultaram o comércio de ouro. Sem considerar fundamentos subjacentes ou quaisquer tendências técnicas em desenvolvimento, esses comerciantes indisciplinados iriam caoticamente dirigir o preço em uma direção, depois outra.

Com tantas pessoas demonstrando interesse em ouro hoje, é hora de reexaminar se as condições comerciais são mais favoráveis ​​e garante a adição de ouro à lista de oportunidades. No artigo de hoje, examinaremos os fatores que afetam a equação de oferta e demanda do ouro. Nos dois artigos que se seguem, analisarei outros fatores que determinam o preço do ouro e como podemos considerar o ouro como parte de nossa estratégia de investimento.

Fatores que afetam o preço do ouro Como todas as commodities, o O preço do ouro depende da oferta, demanda e negociação de curto prazo por especuladores. Ao contrário de outras commodities, o ouro ocupa um lugar especial na mente de muitos investidores. Embora o ouro tenha alguns usos industriais e seja apreciado por jóias, o ouro é basicamente um metal monetário, e tem sido ao longo da história humana. É o dinheiro da velha escola: raro, portátil e oculto.

Oferta e Demanda Um total de 165.000 toneladas de ouro, aproximadamente equivalente a 5,3 bilhões de onças troy, foram mineradas desde o começo da história da humanidade até 2009. Em No gráfico abaixo, do World Gold Council, a demanda média de cinco anos até 2008 foi de 3.599 toneladas e a oferta média foi de 3.672 toneladas. Isso significava que a oferta estava se expandindo lentamente a cada ano, pressionando o preço para baixo.

Há minas de ouro em todos os continentes, exceto na Antártida. A produção de minas de ouro permanece estável em aproximadamente 2.485 toneladas por ano. À medida que antigas minas se desenrolam, novas minas começam a produzir, ajudando a manter a quantidade de ouro minerado relativamente consistente.

O ouro reciclado da sucata é uma área que muitos investidores consideram um suprimento de ouro. No entanto, é responsável por uma grande e importante fonte de ouro a cada ano. Quando os preços são altos o suficiente, os indivíduos e as empresas são encorajados a eliminá-los sempre que possível. Está então disponível para venda para novos investidores.

O ouro é detido por bancos centrais e organizações monetárias internacionais, que detêm cerca de 20% do estoque de ouro acima do solo como reservas. Embora haja algumas exceções, os governos centrais têm sido vendedores líquidos entre 2004 e 2008. Em 2008, os bancos centrais venderam 248 toneladas de ouro e, embora ainda não tenham tido um grande efeito sobre a oferta, eles são, apesar de tudo, fornecedores.

Quem quer ouro? 55% da demanda é atribuída a apenas cinco países - Índia, Itália, Turquia, América e China - e cada mercado é impulsionado por um conjunto diferente de fatores socioeconômicos e culturais. A Índia é o maior consumidor mundial de ouro, já que os indianos compram cerca de 25%, ou 800 toneladas, do ouro mundial a cada ano.

Quando os consumidores se sentem confiantes em sua economia, eles compram jóias de ouro. Mas, como a história mostrou, durante os períodos de estresse econômico, os consumidores reduzem a compra de jóias de ouro (e às vezes vendem as jóias de ouro que já possuem), preferindo conservar seu dinheiro. A demanda de longo prazo por jóias de ouro está melhorando, já que a crescente classe média na China e na Índia irá inevitavelmente comprar mais joias de ouro.

Devido às suas propriedades químicas especiais, o ouro é um metal industrial valorizado. Engenheiros e químicos estão constantemente encontrando novos usos para o ouro que aumentam sua demanda; no entanto, o uso industrial permanece relativamente pequeno e não deve afetar materialmente a equação geral de demanda.

A fonte de demanda que mais cresce nos últimos cinco anos tem sido dos investidores. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) que investem em barras de ouro tornaram-se tão populares que são o sexto maior proprietário de ouro do mundo, logo atrás do banco central da França. O governo dos EUA, o maior vendedor de ouro do país, vendeu 615.500 onças de moedas de ouro para investidores em 2010.

Se a demanda por ouro como investimento continuar se expandindo, poderemos ver a demanda ultrapassar a oferta. Por outro lado, se a demanda por investimento caísse, a oferta de ouro nos cofres da ETF seria descarregada, baixando o preço à medida que os fundos inundassem o mercado com suas propriedades.

Com oferta e demanda de ouro em O saldo relativo atual (3.599 toneladas de demanda e 3.672 toneladas de suprimento em 2008, como observado anteriormente), você não esperaria que o preço reagisse significativamente de uma forma ou de outra. Se a joia de ouro se tornar mais popular nos próximos 10 a 20 anos, deveremos ver um aumento na demanda por ouro e, portanto, um aumento no preço do ouro. No entanto, o preço do ouro já subiu para US $ 1.257, acima dos US $ 940 apenas 12 meses atrás. Isso indica que outros fatores estão impulsionando o preço.

No final desta semana, abordarei os "outros fatores" que determinam o preço do ouro. Então, vou abordar como poderíamos usar o ouro como uma das ferramentas para investir.

Até lá!

P.S. Se você estiver com disposição para outro artigo relacionado ao ouro, confira um dos artigos do InvestingAnswers mais populares de todos os tempos: 50 fatos surpreendentes que você nunca soube sobre ouro.