Definição e Exemplo do Capital de Giro |

O que é:

O capital de giro é dinheiro disponível para uma empresa para as operações do dia-a-dia. >

A fórmula para capital de giro é:

Ativo Circulante - Passivo Circulante

Como funciona (Exemplo):

Veja algumas informações do balanço patrimonial da empresa XYZ:

Usando a fórmula do capital de giro e as informações acima da Figura 1, podemos calcular que o capital de giro da Companhia XYZ é:

$ 160.000 - $ 65.000 = $ 95.000

[Recurso InvestingAnswers: Análise de Demonstrações Financeiras para Iniciantes]

Por que é Importante:

Capital de giro

é uma medida comum da liquidez, eficiência e saúde geral de uma empresa. Por incluir caixa, estoques, contas a receber, contas a pagar, parcela da dívida vencida em um ano e outras contas de curto prazo, o capital de giro da empresa reflete os resultados de uma série de atividades da empresa, incluindo gestão de estoques, gestão de dívida, arrecadação de receitas e pagamentos a fornecedores O capital de giro positivo geralmente indica que uma empresa é capaz de saldar seus passivos de curto prazo quase imediatamente. O capital de giro negativo geralmente indica que uma empresa não pode fazê-lo. É por isso que os analistas são sensíveis a reduções no capital de giro; Eles sugerem que uma empresa está se tornando super alavancada, está lutando para manter ou aumentar as vendas, está pagando contas muito rapidamente ou está coletando contas a receber muito lentamente. Aumentos no capital de giro, por outro lado, sugerem o contrário. Existem várias maneiras de avaliar ainda mais o capital de giro de uma empresa, incluindo o cálculo da razão estoque / faturamento, a relação de recebíveis, os dias a pagar, a relação atual e a taxa rápida.

Um dos usos mais significativos de trabalho capital é inventário. Quanto maior o estoque na prateleira ou no depósito, mais tempo o capital de giro da empresa fica amarrado.

Quando não gerenciados com cuidado, as empresas podem crescer sem caixa precisando de mais capital de giro para cumprir os planos de expansão do que eles podem gerar em seu estado atual. Isso geralmente ocorre quando uma empresa usa dinheiro para pagar tudo, em vez de buscar financiamento que alise os pagamentos e disponibilize dinheiro para outros usos. Como resultado, a escassez de capital de giro faz com que muitas empresas falhem, mesmo que elas possam realmente gerar lucro. As empresas mais eficientes investem sabiamente para evitar essas situações.

Os analistas geralmente apontam que o nível e o timing dos fluxos de caixa de uma empresa são o que realmente determinam se uma empresa é capaz de pagar seus passivos quando devida. A fórmula de capital de giro pressupõe que uma empresa realmente liquidaria seus ativos circulantes para pagar o passivo circulante, o que nem sempre é realista, considerando que algum caixa é sempre necessário para atender às obrigações salariais e manter as operações. Além disso, a fórmula de capital de giro pressupõe que as contas a receber estejam prontamente disponíveis para cobrança, o que pode não ser o caso para muitas empresas.

Também é importante entender que o momento das compras de ativos, políticas de pagamento e cobrança, a probabilidade de que uma empresa cancele alguns recebíveis vencidos e até mesmo esforços de captação de recursos pode gerar necessidades diferentes de capital de giro para empresas semelhantes. Igualmente importante é que as necessidades de capital de giro variam de setor para setor, especialmente considerando como indústrias diferentes dependem de equipamentos caros, usam métodos diferentes de contabilidade de receitas e abordam outros assuntos específicos do setor. Encontrar formas de suavizar os pagamentos em dinheiro para manter estável o capital de giro é particularmente difícil para os fabricantes e outras empresas que exigem muitos custos iniciais. Por estas razões, a comparação do capital de giro é geralmente mais significativa entre as empresas dentro da mesma indústria, e a definição de uma relação "alta" ou "baixa" deve ser feita dentro deste contexto.