Os 4 movimentos simples que estou tomando antes do Fed aumentarem as taxas |

O Federal Reserve está sempre entre uma rocha e um lugar difícil. Essa é a natureza de seu trabalho.

Por um lado, ele precisa manter a inflação sob controle para proteger o valor do dólar americano. Por outro lado, não pode deixar a economia esfriar na medida em que o desemprego chega a ser um problema. Mas hoje, o Fed se encontra em um aperto ainda maior do que o normal.

Os sinais estão apontando para uma economia americana mais forte. Depois de subir por nove meses consecutivos, as vendas no varejo em março atingiram um recorde histórico. A economia adicionou empregos todos os meses nos últimos seis meses. A atividade manufatureira expandiu-se por 20 meses consecutivos.

O Fed deve obter algum crédito para melhorar a economia. Mantém as taxas de juros próximas de zero e instituiu uma política de flexibilização quantitativa, comprando títulos do Tesouro dos EUA para garantir que as taxas permaneçam baixas. [InvestingAnswers Feature: O que é Quantitative Easing e vai salvar a economia?]

Mas em algum momento a festa do dinheiro barato tem que acabar. E a pergunta é: quando o Fed vai tirar o ponche? E então o que acontece com os investidores?

Como todos sabemos, os preços das commodities vêm subindo constantemente. A inflação começou a ser um problema para muitas das economias do mundo. E os EUA são agora um dos únicos países que não aumentaram as taxas de juros desde a crise financeira. Até mesmo o Banco Central Europeu (BCE) levantou sua principal taxa de juros há algumas semanas. O banco central sentiu que precisava aumentar as taxas agora para combater o aumento da inflação, apesar do fato de que alguns de seus membros mais fracos da União Europeia ainda estão lutando com problemas de endividamento e economias lentas.

Os bancos centrais da Rússia, China, Índia, Brasil, Peru, Chile, Polônia, Tailândia, Sérvia, Vietnã, Colômbia, Nigéria, Coréia do Sul - e mais - também aumentaram suas taxas de juros. por que o Federal Reserve dos EUA não puxa o gatilho?

Primeiro, estamos lutando com um desemprego persistentemente alto. Taxas de juros mais altas significam custos mais altos de empréstimos para empresas e consumidores, e um aumento nas taxas provavelmente reduzirá a economia. Em segundo lugar, embora o quadro de empregos esteja melhorando, o desemprego ainda é problemático. Taxas de juros mais altas elevarão os custos das hipotecas, e a moradia é um setor que ainda precisa de toda a ajuda possível.

O Fed também está se preparando para o aperto fiscal que está chegando. A escrita está na parede: os cortes no orçamento federal dos EUA estão chegando. Embora o Congresso possa gastar muito tempo discutindo os detalhes, trilhões de dólares acabarão sendo cortados do orçamento. (Recentemente, a Standard & Poor's reduziu sua perspectiva sobre a dívida dos EUA para "negativa" devido a déficits altíssimos.)

Um orçamento mais austero pode ser o que precisamos a longo prazo, mas não facilitará as coisas A curto prazo. Por exemplo, a Inglaterra cortou seus orçamentos do governo em 19% em outubro passado. No quarto trimestre de 2010, a Inglaterra realmente viu sua economia encolher. [InvestingAnswers Feature: U.S. Spenders vs. UK Savers: Who's Headed to Prosperity?]

Hoje, o núcleo da inflação (a taxa de inflação de bens e serviços, não incluindo os grupos voláteis de alimentos e energia) é manso. Isso permite que o Federal Reserve mantenha sua política de taxas de juros historicamente baixas. Mas se os preços dos alimentos e da energia continuarem altos, não demorará muito para as empresas repassarem os custos aos consumidores, levando a um aumento na taxa básica de inflação.

Eu imagino que todas essas considerações estão mantendo o Fed à noite.

Então, o que os investidores devem fazer à luz do enigma do Fed?

O Fed está ganhando tempo, o que significa que os investidores têm algum tempo para desfrutar de taxas baixas. Mas não fique muito complacente em nosso mundo de pouco interesse. Aqui estão algumas das coisas que eu estou pensando agora, apenas no caso de realmente começarmos a ver uma inflação mais alta que, por sua vez, exigirá taxas de juros mais altas.

1) Eu quero que meus investimentos em ações sejam em empresas com forte poder de precificação.

Eu quero empresas que possam repassar os custos mais altos para os consumidores e manter suas margens de lucro. Isso significa que eu quero empresas que tenham marcas fortes, produtos e serviços defensivos e / ou produtos e serviços sempre sob demanda. [Leia nosso Guia Prático para Escolher Empresas para determinar quais empresas são fortes o suficiente para resistir a uma inflação mais alta e taxas de juros.]

2) Eu quero estar abaixo do peso em investimentos de renda fixa de maior prazo e qualidade.

À medida que as taxas de juros sobem, esses papéis tendem a sofrer uma pressão de preços mais baixa. nosso artigo não seja pego no fim errado de uma subida de taxa para obter dicas sobre como investir durante o aumento das taxas de juros.] 3) Eu quero aumentar minhas participações em investimentos com vencimentos mais curtos ou renda flutuante.

Não vou ser tão exposto às taxas crescentes que tornam menos atrativos os investimentos de prazo mais longo e menor rendimento.

[Leia sobre os fundos de taxa ajustável em nosso artigo: 3 maneiras simples que todos podem se proteger contra a inflação.] 4)

Eu quero estar acima do peso no país s que podem arcar com suas dívidas porque suas economias estão crescendo.

Isso inclui países como o Brasil e a Austrália. [Veja nosso artigo que lista e descreve as economias que mais crescem.] Com esses movimentos simples, eu Estará pronto se as taxas começarem a subir mais. E se não o fizerem, ainda estarei em alguns dos investimentos mais atraentes em qualquer mercado.

Foto cortesia de Michel Tronchetti