Quanto da minha empresa eu ofereço aos investidores?

Eu tive um tempo muito agradável em Miami no início desta semana como palestrante convidado para a Revista / UPS Growth 2.0 Conference. Você pode ter visto as minhas 10 dicas práticas para começar rápido aqui terça-feira, tiradas da minha palestra lá.

Houve uma pergunta que eu não respondi bem porque teria levado muito tempo e não teria se aplicado a um monte de público. O tempo era limitado.

Um membro da platéia me perguntou como estabelecer as porcentagens certas ao solicitar investimento. Ele disse que fez seu plano de negócios, conversou com as organizações locais de SBDC e SCORE, mas ainda não sabe como calcular a porcentagem certa. Quanto de sua empresa ele tem que dar? Ele disse que não sabia se era 1%, 10% ou 50%.

É claro que é impossível responder bem sem entrar nos detalhes do caso específico, mas geralmente você tem que entender que a melhor arma dos investidores, como eles olham para um acordo, é a simples palavra "não". Como em "Não, eu não quero fazer este negócio." E eu também pedi a ele para considerar as necessidades do investidor, que são mais sobre como obter sacar em um tempo razoável do que apenas ter uma participação em uma empresa saudável.

Então, pensando sobre isso no avião de volta ao Oregon, aqui estão alguns pensamentos gerais (em nenhuma ordem particular). Aviso: estas são todas regras gerais; há exceções para cada um:

• Embora seja verdade que você possa ocasionalmente levar pessoas ingênuas com dinheiro, muitas vezes amigos e familiares, a escrever grandes cheques para pequenas partes de propriedade (digamos 1% a 5%), maus negócios. Eles são ruins para os investidores porque o retorno provavelmente será muito baixo ou nada. Eles são maus negócios para a empresa porque você acaba com investidores pouco sofisticados que atrapalham as perspectivas de crescimento real mais tarde, se houver algum, ao interferir com investidores profissionais.
• Você quer começar sua empresa com investidores ingênuos? ? Considere este post anterior meu, sobre a sabedoria de procurar por investidores estúpidos
• O investimento de forasteiros é para startups escaláveis, defensáveis ​​e de alto perfil com equipes de gestão comprovadas. Serviços incalculáveis ​​não atraem investidores profissionais. E tem que haver um comprometimento real com uma estratégia de saída confiável em três a cinco anos. Se você não gosta desses critérios, reescreva seu plano de negócios para precisar de menos investimento.
• Os investidores querem ter influência suficiente para garantir que você não decida depois que não quer vender a empresa. Isso não significa que todo investidor vai querer mais de 50%, mas ele ou ela quase sempre desejará ver que os investidores externos, quando suas ações são combinadas, detêm mais de 50%. Eles não ganham dinheiro quando você faz. Eles só ganham dinheiro quando você vende.
• Não dê equidade a ninguém que você não queira permanentemente envolvido em seu negócio. Essas peças de 1% a 5% a 10% que as startups dão aos consultores profissionais, parentes do garoto que fez o site? Aqueles vão te deixar louca depois. Se você crescer e prosperar, precisará dessas ações para os funcionários. Se você não crescer, essas pessoas estarão incomodando você a longo prazo, pressionando-o a dar-lhes dinheiro onde não houver nenhum.
• Lembre-se da matemática do patrimônio e da avaliação: você calcula quanto dinheiro os investidores dão por quanta propriedade gerenciando a avaliação, ou seja, o quanto você diz que sua empresa vale a pena. Então, se você quiser dar 10 por cento de capital por US $ 250.000, você está dizendo que sua empresa vale US $ 2,5 milhões. É isso? Você pode argumentar isso com os investidores? Eles concordarão?

(Crédito da imagem: Mircea RUBA / Shutterstock)