Definição e Exemplo de Gerenciamento Ativo |

O que é:

Gerenciamento ativo é uma estratégia de investimento que tenta criar retornos excedentes através do reconhecimento, antecipação, e exploração de tendências de investimento de curto prazo

Como funciona (Exemplo):

Gerenciamento ativo é o oposto do gerenciamento passivo (também conhecido como investimento buy-and-hold). Em vez de descartar tendências de curto prazo e focar em lucros de longo prazo, os gestores ativos acreditam que movimentos de preços de curto prazo são importantes e geralmente previsíveis. Nesse sentido, os gerentes ativos muitas vezes se referem a anomalias estatísticas, padrões recorrentes e outros dados que suportam uma correlação entre determinadas informações e preços de ações.

Para qualquer investimento, o gerente passivo provavelmente confiará mais no análise fundamental da empresa por trás da segurança, como a estratégia de longo prazo da empresa, a qualidade de seus produtos ou o relacionamento da empresa com a gerência ao decidir se compra ou vende. Esse tipo de análise destina-se principalmente a avaliar o potencial de longo prazo do investimento, que é o típico horizonte de investimento do investidor passivo.

O gerente ativo, no entanto, procura detectar e explorar tendências de curto prazo em um título. Isso geralmente envolve análises quantitativas e técnicas, incluindo análise de razão, análise de gráficos de ações e outras medidas matemáticas que têm menos a ver com a natureza da empresa e mais a ver com padrões de negociação, notícias e outros fatores de mercado. O horizonte de investimento de um gestor ativo pode ser de meses, dias ou mesmo horas ou minutos.

Os gerentes ativos são mais propensos a usar alavancagem do que os gerentes passivos porque estão tão preocupados em mitigar riscos de curto prazo quanto em explorar recursos de curto prazo. ganhos. Isso, por sua vez, introduz mais risco em uma carteira ativa, mas também pode fornecer retornos mais altos.

Por que é importante:

Em geral, a análise constante associada ao gerenciamento ativo envolve mais atividade comercial do que gerenciamento passivo. O comércio ativo, portanto, geralmente requer mais tempo e educação do que a gestão passiva, e é importante notar que as comissões de negociação e os impostos sobre ganhos de capital mais elevados podem se traduzir em maiores taxas de administração e requisitos de retorno.

não está imune a controvérsias. Os gerentes passivos observam que os gerentes ativos freqüentemente não conseguem igualar ou superar seus benchmarks e questionam a confiabilidade dos métodos dos gerentes ativos para reconhecer e prever tendências. Mas as áreas mais notáveis ​​de desacordo entre gerentes ativos e passivos são teóricas e não mecânicas. Muitos gerentes passivos adotam a hipótese do mercado eficiente, que diz que os preços das ações são aleatórios e já refletem todas as informações disponíveis. Primo desta hipótese, a teoria do passeio aleatório também afirma que é impossível superar consistentemente o mercado, particularmente no curto prazo, porque é impossível prever os preços das ações.

Independentemente disso, a gerência ativa desfruta de um grande e leal acompanhamento entre os investidores, e muitos gerentes ativos têm apresentado retornos bem acima dos benchmarks de mercado. No entanto, fornecer consistentemente retornos acima da média continua a ser um grande desafio.

Não importa onde eles se baseiam, a maioria dos analistas incentiva até mesmo o investidor mais passivo a aprender e entender métodos de gestão ativos. e saiba ler gráficos de ações.