Pergunte ao especialista: As ligações municipais são realmente seguras?

Pergunta: Devo considerar os títulos municipais seguros?

- Tara, Seattle, Washington

A Resposta ao Investimento: A recente falência de Detroit fez com que um grande número de pessoas fizesse essa pergunta.

Como eles estão respondendo? Colocando seu dinheiro em outro lugar. De acordo com Lipper, mais de US $ 20 bilhões foram retirados dos fundos mútuos municipais dos EUA no segundo trimestre de 2013. (Isso foi antes de a Motor City oficialmente entrar com pedido de falência em julho, mas os problemas de Detroit - e de outras cidades em dificuldades na América - eram bem conhecidos muito antes disso.)

Mas qual é a verdadeira resposta? Esses títulos são seguros?

A resposta curta: "Não, não completamente".

Por quê? Porque nenhum investimento é realmente seguro além de contas de poupança ou contas correntes que geram juros.

Mas isso não significa que você deve colocar todo o seu dinheiro no seu colchão ou no equivalente bancário - contas de poupança. Nas taxas atuais, você ganharia menos de 1% de retorno em seus depósitos. Não exatamente o caminho mais rápido para a aposentadoria.

Obrigações municipais são títulos emitidos por governos locais para pagar bens públicos, como estradas, pontes e edifícios de uso público. Você tem que olhar como as cidades ganham seu dinheiro, assim como você olharia para as finanças corporativas antes de comprar um título corporativo. É possível que a cidade não consiga juntar os fundos que você emprestou de volta, você não será reembolsado. Isso faz com que os detentores de bônus em Detroit se sintam um pouco nervosos atualmente.

A receita que paga títulos municipais pode vir do orçamento da cidade ou de iniciativas fiscais. É importante que você saiba como e quando seu vínculo é pago.

A planejadora financeira certificada Leslie Beck recomenda usar o bom senso ao escolher títulos municipais. Por exemplo, ela diz que compraria títulos de aeroportos para os aeroportos internacionais de Los Angeles e São Francisco, mas não para o Aeroporto Reid-Hillview, em San Jose, Califórnia. "Eu acho que Reid é bem administrado e parece muito ocupado, mas não é um aeroporto 'essencial'. Ele pode ser fechado", diz ela. "Se você nunca ouviu falar da comunidade, não a compre. Posso passar o tempo pesquisando a comunidade ou o emissor, mas a maioria das pessoas deve seguir em frente."

Tem uma pergunta?

Se você quiser para responder a uma de suas perguntas de investimento em nossa coluna semanal de perguntas e respostas do Ask The Expert, envie um e-mail para [email protected]. (Nota: Não responderemos aos pedidos de retirada de estoque.)

"Se o vínculo é para fornecer água e esgoto para uma comunidade rica ou uma cidade grande, você pode fazer uma boa suposição de que de alguma forma a comunidade se permitirá para ser tributado, a fim de ter o serviço essencial ", diz Beck. "A maioria das escolas também se aplica - mas certifique-se que é para um distrito escolar sólido, não um que esteja perdendo muita gente, como em algumas áreas rurais."

Mas não são apenas as áreas rurais que poderiam ser lutando, como Detroit provou. Isso significa que fazer sua lição de casa é ainda mais importante.

É fácil pesquisar informações sobre economia da cidade. Você pode encontrar informações necessárias entrando em contato com os departamentos do governo da cidade ou lendo o jornal local. Eu sempre procuro os arquivos online para qualquer tópico que eu esteja interessado em ler. Por exemplo, se um distrito escolar está perdendo um grande número de estudantes para distritos próximos ou escolas particulares, você pode facilmente descobrir.

Quando se trata de ganhar o valor declarado de juros, manter seu vínculo até o vencimento (o prazo total de o empréstimo, como 10 ou 30 anos) é a melhor maneira de garantir que você vai ganhar o dinheiro que esperava, diz Beck. Ela adverte, porém, que talvez não seja a melhor ideia investir toda a sua poupança em títulos municipais. As baixas taxas de juros oferecidas atualmente podem comprometer as metas financeiras de longo prazo se você evitar todos os outros investimentos de longo prazo. "Não prenda todo o seu dinheiro por 30 anos a 3%, como algumas pessoas fizeram no ano passado, apenas para obter um retorno decente".

Os títulos municipais são um investimento relativamente seguro. Beck mantém títulos municipais em sua carteira. Ao longo dos próximos cinco anos - potencialmente até no próximo ano - as taxas de juros subirão acima dos níveis de 2008, diz Beck. O aumento da taxa obtida será ótimo para novos detentores de títulos. No entanto, poderia diminuir o valor dos títulos antigos com taxas de juros mais baixas. Principalmente quando isso importa é se o título é vendido antes que o título atinja sua data de vencimento.

Resumindo: Compre apenas títulos que você manterá até o vencimento, mas não se esqueça de fazer sua pesquisa. Você não quer tentar vender seus títulos que ganham baixas taxas de juros quando as taxas de juros aumentam. Quem gostaria de ter garantida baixas taxas de juros quando as taxas mais altas são oferecidas novamente?

Não compre cédulas municipais cegamente. Projetos do governo podem perder dinheiro. Não os deixe perder os seus.