Ativos sob gerenciamento (AUM) Definição e exemplo

O que é:

Ativos sob gerenciamento (AUM) referem-se ao total valor de mercado dos investimentos administrados por um fundo mútuo, empresa de gestão de dinheiro, hedge fund, gestor de carteira ou outra empresa de serviços financeiros.

Como funciona (Exemplo):

AUM geralmente muda de acordo com o fluxo de dinheiro para e de um determinado fundo ou empresa. Também flutua com base nas alterações no valor de um fundo ou nos investimentos subjacentes da empresa.

Por que é importante:

As diretrizes da SEC deixam margem para interpretação sobre o que pode ser incluído no AUM, mas há pelo menos duas razões importantes os investidores devem ter a certeza de entender o método de cálculo do AUM de um gestor de ativos.

Primeiro, os investidores têm direito a uma divulgação justa e transparente do verdadeiro desempenho de um gestor de ativos ao longo do tempo. Como muitas empresas de gestão de ativos comparam o tamanho de seu AUM com os concorrentes como medida de sucesso, a divulgação precisa é especialmente importante para avaliar corretamente o desempenho de um gestor de recursos.

O CFA Institute estabeleceu padrões éticos - chamados Global Investment Performance Standards (GIPS) - que são especialmente úteis para investidores individuais. Os padrões GIPS são um conjunto de princípios éticos padronizados, abrangentes do setor, que fornecem às empresas de investimento orientações sobre como calcular e relatar resultados de investimentos a clientes em potencial. As empresas devem cumprir os altos padrões éticos do CFA Institute se quiserem preparar seus materiais de marketing de acordo com a GIPS (e divulgar sua conformidade).

Segundo, muitas empresas de gestão de recursos cobram taxas de administração que são iguais a uma porcentagem fixa de AUM. tornando especialmente importante para os investidores entender como a empresa calcula o AUM.