Definição e Exemplo da Escala de Obrigações
How to Build a Bond Ladder
Índice:
O que é:
Escala de Capitais é uma estratégia de investimento de obrigações em que um investidor engloba sua carteira com títulos de acordo com suas obrigações. maturidade para que o título prossiga pode ser reinvestido em intervalos regulares
Como funciona (Exemplo):
Por exemplo, digamos que você tenha US $ 75.000 para investir. Para incorporar o à sua carteira, você poderia investir US $ 25.000 em títulos de um ano em 6%, US $ 25.000 em títulos de dois anos em 6,25% e US $ 25.000 em bônus de três anos em 6,50%. Os "degraus" na escada correspondem a cada ano.
Agora, quando o título de um ano amadurecer, você reinvestiria o produto em um título de três anos. No final do segundo ano, você colocaria os recursos do título vencido de dois anos em um título de três anos, e assim por diante. Aqui está como a estratégia parece usando nosso exemplo:
Por que é importante:
Há muitas vantagens para a hierarquia de títulos. Os investidores em títulos de dívida devem ler os prospectos de seus fundos, porque muitos administradores de fundos usam A estratégia. A primeira vantagem do “laddering” de títulos é que ele permite que os investidores ganhem com os aumentos das taxas de juros, já que o investidor é capaz de reinvestir parte do seu capital a cada ano a taxas de mercado. Em segundo lugar, a diversificação inerente da hierarquia das obrigações pode ajudar um investidor a criar um fluxo de renda estável. Terceiro, o laddering dá ao investidor liquidez regular porque uma parte da carteira nunca está a mais de um ano do vencimento. O "laddering" de títulos permite que os investidores tenham liquidez e, ao mesmo tempo, aproveitem os rendimentos mais elevados oferecidos pelos títulos de longo prazo. Em quarto lugar, a diversificação também suprime parte do risco de chamada do investidor, reduzindo a chance de que todo o portfólio seja cancelado.
No entanto, existem algumas desvantagens na vinculação de laddering. Em primeiro lugar, os custos de transação da compra de vários títulos são frequentemente mais altos do que a compra de um grande título. Segundo, o vencimento constante apresenta algum risco de reinvestimento para o investidor se as taxas de juros estiverem em queda.
