O Desafio da Acessibilidade Residencial: O Que Está Realmente Por Trás dos Aumento dos Preços Residenciais

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O Investmentmatome Home Índice de Acessibilidade

Em um esforço para medir a acessibilidade doméstica, a Investmentmatome comparou o índice de preço doméstico Case-Shiller à renda média real dos EUA, conforme relatado pelo Escritório do Censo dos EUA. A diferença entre os dois fornece uma ilustração nacional de se a moradia é mais ou menos acessível.

Um número maior indica maior acessibilidade, enquanto um número menor indica menos acessibilidade. A linha de base do índice, 100 pontos, é baseada na acessibilidade doméstica no ano 2000.

O índice está atualmente em 53,44, uma queda de 0,39 pontos em relação ao mês passado e a menor classificação de acessibilidade doméstica até agora este ano - na verdade, a menor medida de acessibilidade doméstica desde novembro de 2006, quando o índice estava em 53,39. A lacuna de acessibilidade doméstica ilustrada pelo Investmentmatome Home Accustability Index deve-se ao aumento dos preços dos imóveis combinados com a renda familiar média ajustada pela inflação que é 6,5% menor do que em 2007, imediatamente antes do início da última recessão.

Os preços das casas provavelmente subiram ainda mais

Doug Duncan, vice-presidente sênior e economista-chefe da Fannie Mae, diz que o relatório Case-Shiller confirma a pesquisa da própria equipe.

“Esses dados são consistentes com nossa própria análise dos preços das casas. Os preços das casas reais (ajustados pela inflação) continuam a crescer à frente das médias nacionais de longo prazo, à medida que a demanda aumenta mais rapidamente do que a oferta ”, disse Duncan à Investmentmatome. Ele não espera que as notícias fiquem muito melhores até o final do ano - e aponta para um motivo.

"Esperamos que os preços dos imóveis ao longo de 2015 sejam entre 4,5 e 5% superiores aos de 2014. O maior driver hoje é o ritmo lento do crescimento da oferta em novas casas", diz ele.

Susan Wachter, professora de imóveis e finanças da Wharton School da Universidade da Pensilvânia e co-diretora do Instituto Penn para Pesquisa Urbana, chega a uma conclusão semelhante.

“As rendas e os preços da habitação estão a subir muito mais rapidamente do que o índice de preços no consumidor próximo de zero e 3,9% do crescimento do produto nacional bruto. Dadas as baixas vagas e o baixo estoque, essa é uma tendência que persistirá ”, diz Wachter à Investmentmatome.

“No lado positivo, a habitação está contribuindo para o crescimento do PIB. O negativo: pressões de acessibilidade continuam a crescer. O crescimento dos aluguéis e dos preços excede o crescimento dos salários. Sob essas condições, é difícil economizar para um pagamento inicial, e as taxas de aquisição de imóveis estão em baixa de 1967, em 63,4% ”.

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Como nossas escolhas afetam a acessibilidade doméstica

David Blitzer, diretor da S & P Dow Jones Indices, a casa do índice Case-Shiller, acredita que a tendência de aumento dos preços das casas e menor acessibilidade também é significativamente afetada pelas escolhas de estilo de vida que estão sendo feitas pelo consumidor atual.

“Muito mais pessoas parecem estar interessadas em viver em cidades centrais e áreas centrais”, diz Blitzer à Investmentmatome. “A proporção de novas construções para apartamentos aumentou substancialmente nos últimos anos. E não parece ser apenas o caso de as pessoas não poderem ter uma casa unifamiliar. Parece ser uma mudança de atitude ”.

Blitzer diz que jovens entre 20 e 35 anos atrasaram o casamento e começaram uma família, optando por permanecer solteiro por mais tempo e viver em áreas urbanas. Isso, combinado com a mudança nos desejos de moradia dos adultos mais velhos, que também estão mudando de casas unifamiliares para apartamentos, está causando uma mudança na demanda por moradias.

"E isso afeta os preços", diz Blitzer. “Pessoas que decidem que querem um apartamento no centro, em vez de uma casa nos subúrbios. E uma casa nos subúrbios pode ficar mais barata.

Metodologia

O índice de acessibilidade da Investmentmatome Home é uma relação entre a renda familiar média real (ajustada pela inflação) e o índice nacional de preços de habitação da S & P / Case-Shiller. A renda é informada em 2014 dólares. Para a receita de 2015, assumimos que não houve diferença estatística na receita de 2014 e ajustada para uma taxa de inflação de 0,67%. O índice emprega um ano base de 2000. A renda familiar foi informada pelo Escritório do Censo dos EUA.

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Hal Bundrick é um escritor da equipe da Investmentmatome, um site de finanças pessoais. O email: [email protected] . Twitter: @halmbundrick

O analista sênior da Investmentmatome, Kamran Rosen, contribuiu para este artigo.

Imagem via Investmentmatome.